II. Анализ финансовой отчетности предприятия

1. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности

Изучение финансовой отчетности предприятия – необходи­мая составляющая финансового анализа. Для многих участников рыночных отношений финансовая отчетность является основным доступным источником экономической информации о хозяйству­ющем субъекте, формируемой непосредственно на микроуровне. Различные пользователи финансовой информации по-разному интерпретируют ее данные, однако существуют общие подходы к анализу отчетности. Это позволяет получить ответы на вопросы, интересующие всех пользователей: каков уровень деловой актив­ности предприятия по сравнению с его конкурентами, насколько устойчиво его финансовое положение, способно ли предприятие погасить своевременно текущие обязательства, насколько рента­бельно предприятие и какие факторы оказывают влияние на фи­нансовые результаты его деятельности.

Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в прошлом, их данные необходимы для составления планов и про­гнозов на будущее. Их изучение помогает установить недостатки в работе предприятия в целом и в отдельных секторах его деятель­ности, выявлять резервы совершенствования управления произ­водственными, коммерческими и финансовыми операциями.

Горизонтальный анализ

«Чтение» бухгалтерского отчета обычно начинают с горизон­тального анализа, то есть сравнения данных за отчетный период с ана­логичными данными за предшествующий период. Если такие ис­следования охватывают данные за сравнительно большой промежуток времени, например за 5 лет, то более наглядно проявля­ются тенденции в развитии предприятия. Такой анализ называют трендовым. Обязательным условием при этом является обеспече­ние сравнимости показателей и элиминирование (устранение) влияния на отчетные данные изменений цен, колебаний курсов валют, инфляции и других явлений. Оценка динамики деятель­ности конкретного предприятия дается с учетом экономической ситуации в стране и конъюнктуры в той или иной отрасли.

Покажем на примере приведенных ниже баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия Н (табл. 2.1 и 2.2), какие вы­воды можно сделать, проведя горизонтальный анализ отчетных показателей за два года.

Начнем с «чтения» отчета о прибылях и убытках. Предвари­тельно следует подсчитать изменения по каждой статье в абсолют­ном (в тыс. руб.) и в относительном (в процентах) выражениях. Ре­зультаты этих подсчетов представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1. Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)