Значительная часть пришедших в казахстанскую экономи­ку компаний имеет оффшорное происхождение. На деле они контролируются бывшей и нынешней казахстанской номенкла­турой, которая таким путем устанавливает права собственности на экономические активы, страхуясь от возможных системных рисков. Подобная практика широко распространена на всем постсоветском пространстве и, по-видимому, является неиз­бежным этапом в длительном историческом процессе станов­ления института частной собственности. Важно отметить, что поведение оффшорных компаний в принимающих странах принципиально не отличается от действий действительно ино­странного капитала.

ТНК устанавливают новые правила игры на мировом рын­ке для увеличения своих доходов, которые мало считаются с интересами государств, в первую очередь с переходной эконо­микой, каким является Казахстан. Анализ платёжного баланса Казахстана показывает, что за последние несколько лет значи­тельную сумму представляют данные по статье "Ошибки и пропуски". Так, в 1999 г. они составили более 640,8 млн. долла­ров США. Эта сумма превысила многие статьи расходной части государственного бюджета. Отток капиталов из экономики — явление очевидное, и он связан, прежде всего, с экспортными операциями и прямыми инвестициями. Поэтому возникла но­вая для нас тема трансфертного ценообразования.

Существует несколько форм оттока денег изКазахстана.Самая распространённая и простая - экспорт товаров по зани­женным ценам (нефть, цветные металлы). Как известно,экспорт Казахстана в основном представлен торговлей по 10 то­варным позициям, доля которых составляет 85% от общего объёма экспорта (топливо, нефть и нефтепродукты, чёрные ме­таллы, медь, цинк, драгоценные металлы). В 1999 г. значитель­но вырос экспорт казахстанских товаров в оффшорные зоны (Багамские, Виргинские острова, Кипр и т.д.). Компания-экспортёр, находящаяся в Казахстане, выставляет аффилиро­ванной компании, зарегистрированной в оффшорной зоне, счёт на весь товар по единой цене в соответствии с торговым кон­трактом- Затем оффшорная компания разбивает товар на партии и заключает индивидуальные контракты с покупателями в раз­личных странах по мировым ценам. При этом материнская компания получает прибыль от разницы внутренних и внешних цен, а также разницу от ставок налога на прибыль в Казахстане и оффшорной зоне. Отследить все движения счетов и сделать анализ экспортных потерь сделать достаточно трудно, т.к. такая информация является конфиденциальной.

Но по некоторым товарным позициям (например, по экс­порту сырой нефти) можно сделать следующий анализ. Нефть составляет 1/3 всех экспортных доходов. При достаточной про­зрачности всех составляющих цены, включая стоимость от транспортировки до портовых сборов, существует определённая разница, которая входит в вышеперечисленные расходы. При этом в информации, полученной от нефтяных компаний, не при­водятся обоснования этих составляющих. Они обозначаются в основном как издержки, связанные с услугами трейдеров. Одна­ко анализ показывает, что стоимость таких услуг широко варьи­руется и совершенно не прозрачна. Примерно в одних и тех же условиях реализации у небольших компаний цены реализации очень близки к мировым, в то же время у крупных компаний эта разница весьма значительна. Отклонение от мировой цены в экс­портных операциях составляет примерно 60-70%.

В результате страна имеет слабых экспортёров, которые со временем могут стать неплатежеспособными; государство теря­ет значительные суммы в результате вывода из налогооблагаемой базы части прибыли компаний; выводятся из оборота зна­чительные валютные средства; снижается сальдо текущего счё­та платёжного баланса; наносится ущерб имиджу государства, т.к. ухудшаются показатели бюджета и платёжного баланса.

Другой, наиболее распространённой формой оттока денег является предоставление связанных кредитов экспортёрам (за­ём между аффилированными компаниями). Материнская ком­пания, как правило, в одной из европейских стран, предостав­ляет льготный кредит дочернему предприятию, находящемуся в Казахстане. Затем предприятию поставляется технологическое оборудование за счёт средств кредита. При этом цены на него намного превышают мировые - от 20 до 100%. В результате ре­альная стоимость кредита превышает в несколько раз сложив­шуюся ставку процента кредита на рынке. В итоге основной долг по кредиту погашается продукцией, а проценты выплачи­ваются в валюте. При этом экспортёры продают практически всю свою продукцию на внешние рынки, в то время как па внутреннем рынке простаивают местные заводы, являющиеся потребителями этой продукции.

В результате: эти якобы льготные кредиты увеличивают себестоимость казахстанской продукции и снижают прибыль. Предприятия получают оборудование, а не деньги по кредиту. Высокие цены на оборудование снижают доходность предпри­ятия, но при этом возрастает срок его амортизации. Кроме того, оно, как правило, морально устаревшее, что обеспечивает тех­нологическое отставание, а следовательно - приводит к цено­вой неконкурентоспособности предприятий и отрасли в целом на мировых рынках. Погашение долга происходит бартерным путём, т.е. предприятие не получает экспортной выручки за свою продукцию, заниженную за счёт дорогого оборудования.

Таким образом, увеличивается разрыв в стоимости между экспортом сырья и импортом технологического оборудования. Предприятие платит завышенные проценты, что выводит часть средств из оборота. Государство несёт потери за счёт уменьше­ния суммы налогов - высокая себестоимость и снижение до­ходности. Бартер предполагает, что валюта выводится из обо­рота государства. Ухудшаются условия для отечественных про­изводителей за счёт развития импортной продукции, финанси­руется экономика других государств. Таким образом, мы им­портируем вчерашние технологии, поддерживая стагнирующие отрасли других стран, тем самым, усугубляя технологическое и экономическое отставание.

Наиболее сложно отслеживаются такие схемы в банков­ском секторе. Можно выделить следующие формы:

- выдача льготных кредитов корпоративнымзаёмщикам без выполнения пруденциальных норм;

- продажа активов аффилированным партнёрам по ценам ниже мировых с целью последующего раздела прибыли;

- процентный арбитраж (покупка и продажа кредитных ре­сурсов по разным процентным ставкам для получения гаранти­рованного спекулятивного дохода).

Если говорить о доле торговли Казахстана со странами СНГ, то ещё в 1995 г. на них приходилось 55% экспорта, в 1999 г. - 27%. Зато с оффшорными зонами объём торговли вы­рос в 5 раз. Более половины всего экспорта нефти, т.е. 55% приходилось на Виргинские и Багамские острова, причём эта доля росла вместе с ростом мировых цен на нефть.

Экспортный сектор контролируется иностранным капита­лом и функционирует в рамках ценовых и спросовых ограниче­ний, задаваемых мировым рынком. Исследователи отмечают, что резко сократилось перераспределение экспортных доходов в пользу других отраслей и потребления, поскольку контроль над доходами перешел в руки иностранного капитала. В этом они видят одну из причин нарастающей деградации той части экономической структуры, которая не имеет выхода на экспорт рынка, а также стремительного расширения зоны бедности в Казахстане.