48. Орусов Д.В. Факторный анализ причин инфляционного процесса в российской экономике. // Финансы и кредит. – 2000. - № 3 (63). – С. 7 – 15.

49. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 г. // Деньги и кредит. – 2000. - № 2. – С. 3 – 43.

50. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник. / Под ред. В.В. Круглова. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 432 с.

51. Отчет об исполнении федерального бюджета за 1999 год. // www.minstr.ru/docs/uri/99/70-587.html

52. Платежный баланс и внешняя задолженность России. // Российская газета. – 2000. – 8, 10 августа. – Приложение «Бизнес в России».

53. Платежный баланс России за 6 месяцев 2000 г. // www.cbr.ru/dp/statistics.html

54. Предварительная оценка исполнения объемов финансирования расходов, дефицита и поступления доходов Федерального бюджета (в октябре и с начала 2000 года на основании данных о финансировании). // minfin.ru

55. Россия выплатила МВФ 58,8 млн. долларов. // www.lenta.ru/economy/2000/11/08/imf

56. Рыбалко Г.П. Зарубежный опыт управления государственным долгом. // Финансы. – 2000. - № 6. – С. 55 – 58.

57. Саркисянц А. Г. Россия в системе мирового долга. // Вопросы экономики. – 1999. - № 5. – С. 94 - 108.

58. Саркисянц А. Проблема внешнего долга России: исторический аспект. // Аудитор. – 2000. - № 8. – С. 25 – 31.

59. Саркисянц А. Характеристика основных показателей внешнего долга России и других стран. // Аудитор. – 2000. - № 6.- С. 35 – 44.

60. Саркисянц А.Г. Геополитика мирового долга. // Финансы и кредит. – 2000. - № 7 (67). – С. 59 – 69.

61. Саркисянц А.Г. Мировой рынок капиталов и система его регулирования. // Финансы и кредит. – 2000. - № 5 (65). – С. 30-40.

62. Саркисянц А.Г. Политика внешнего заимствования: Россия и другие страны. // Финансы и кредит. – 2000. - № 6 (66). – С. 50 – 53.

63. Саркисянц А.Г. Проблема внешней задолженности России. // Деньги и кредит. – 1999. - № 2. – С. 40 – 48.

64. Семенищев С. Никто не заставлял Россию принимать правила игры МВФ. // Финансовый бизнес. – 1999. - № 8-9. – С. 8 – 14.

65. Трофимов Г. Внешний долг и денежно-кредитная политика. // Вопросы экономики. – 2000. – № 6. - С. 18 – 30.

66. Трофимов Т. Был ли российский государственный долг финансовой пирамидой? // Вопросы экономики. - 1999. - № 5. – С. 109 - 119.

67. Финансы. / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 432 с.

68. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 479 с.

69. Хейфец Б.А. Внешний долг и американский ленд-лиз. // Финансы. – 2000. - № 9. – С. 59 – 61.

70. Хейфец Б.А. Внешний долг России. // Финансы. – 1999. - № 2. – С. 22 – 24.

71. Шепелев С.В. Вопросы оптимизации текущего платежного баланса РФ. // Внешнеэкономический бюллетень. – 2000. - № 7. – С. 21 – 31.

72. Шовиков С.Н., Килячков А.А. Финансовый рынок в конце 1999 – начале 2000 года. // Финансы и кредит. – 2000. – № 2 (62). – С. 33 – 39.

73. Шуркалин А. Внешний долг: перспективы реструктуризации и обслуживания. // Финансовый бизнес. – 2000. – № 6. – С. 19 – 22.

74. Экономический подъем России в 1998-2005 годах: стратегия действий. / Доклад института народнохозяйственного прогнозирования РАН. // Проблемы прогнозирования – 1998. - № 1. – С. 3-42.

75. Ясин Е., Гавриленков Е. О проблеме урегулирования внешнего долга России. // Вопросы экономики. – 1999. - № 5. – С. 71-77.

Приложения

[1] В неденоминированных руб., без задолженности по ОВВЗ.

[2] Превышение доходности над государственными облигациями (США — для выпусков в американских долларах, Германии — для выпусков в немецких марках) с аналогичным сроком обращения, 100 базисных пунктов — 1% [45, 103].

[3] К третьему выпуску еврооблигаций 23 октября был выпушен дополнительный транш. Объем — $400 млн. Облигации размещены по цене 103,4% от номинала, со спредом 334 базисных пункта по отношению к текущей доходности американских казначейских обязательств.

[4] Условие «финансовой пирамиды» выражается соотношением: Δpt = (rt + ft) * pt, где pt - цена самокотируемой бумаги в момент t; rt - доходность держателя; ft - доходность эмитента. При постоянных положительных доходностях котировки растут экспоненциально.

[5]Формально сеньораж определяется как mt = (Mt – Mt-1) / Pt, где Mt – номинальная денежная масса на конец периода t, а Pt – уровень внутренних цен [65. 22].

[6] Строго говоря, xt – это отношение реального курса доллара к темпу инфляции в США, которая здесь игнорируется.

[7] По отдельным оценкам – от 45 до 60% всех расчетов. – [44, 5].