В целом такой дуализм затрудняет принятие обоснованных решений и может приводить к возникновению курьезных ситуаций. Их примером является не включение до 1997 г. долга по внутреннему валютному займу ни во внутренний, ни во внешний государственный долг. Этот заем номинирован в долларах США, но его размещение проводилось среди резидентов [25, 24].

С формальной точки зрения внешними займами называются займы, заключенные на иностранных биржах или через иностранные банки в иностранной валюте. Но по существу под внешними займами следует понимать те, которые находятся в руках иностранцев-кредиторов; формально внутренний заем может попасть в руки иностранцев и обратно [25, 24]. Этот вывод можно подтвердить оценкой ситуации, сложившейся с заимствованиями на рынке ГКО-ОФЗ. Изначально этот рынок ориентирован на работу с внутренними инвесторами и до середины 1996 г. присутствие нерезидентов на нем было незначительным. С 15 августа 1996 г. были сняты многие ограничения на деятельность иностранных инвесторов, и их доля на рынке возросла. Полагая, что рынок ГКО-ОФЗ – это рублевый внутренний рынок, правительство и Банк России делали все для более широкого привлечения на него средств из иностранных источников. Но когда в период финансового кризиса нерезиденты стали активно сбрасывать российские ценные бумаги, для расчетов потребовалось значительное количество иностранной валюты, что и привело к приостановке выполнения своих обязательств государством.

В целом в последнее время четко просматривается тенденция на закрепление в качестве признака классификации долга на внутренний и внешний источника заимствований – внутренний или внешний кредитор.

Хотя ст. 6 Бюджетного кодекса РФ утверждает, что:

«- внешний долг – обязательства, возникающие в иностранной валюте;

- внутренний долг – обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации» [1, ст. 6].

Согласно п.1 ст. 97 Бюджетного кодекса РФ «государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права» [1, ст. 97].

Государственный долг РФ полностью обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;

- государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени Российской Федерации;

- договоров о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

- переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов;

- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет [1, ст. 98].

Государственные долговые обязательства классифицируются по различным основаниям. Так, Дробозина Л.А. предлагает следующую классификацию:

1. По субъектам заемных отношений – займы, размещаемые центральными и территориальными органами управления;

2. По месту размещения – внутренние и внешние;

3. По обращению на рынке – рыночные и нерыночные. Рыночные займы свободно покупаются и продаются. При финансировании бюджетного дефицита они основные. Нерыночные – не могут свободно менять своих владельцев и не подлежат обращению на рынке ценных бумаг.

4. В зависимости от срока привлечения средств – краткосрочные (со сроком погашения до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (от 5 до 30 лет). Краткосрочные займы используются для финансирования временных разрывов в поступлении доходов и осуществлении расходов (обычно векселя, казначейские или муниципальные). Привлечение средств на более длительный период обычно осуществляется с помощью облигаций [68, 320].

5. По обеспеченности долговых обязательств – закладные и беззакладные. Закладные облигации обеспечиваются конкретным залогом. Центральные органы управления обычно выпускают высоконадежные беззакладные облигации.

6. По характеру выплачиваемого дохода долговые обязательства делятся на выигрышные, процентные, с нулевым купоном. Краткосрочные заемные инструменты государства не имеют купонов. Они продаются со скидкой с номинала, а выкупаются по номиналу. Не имеют также купонов и некоторые долгосрочные долговые обязательства, продающиеся со скидкой, а выкупающиеся по номиналу. Такие облигации получили название облигаций с нулевым купоном.

Любые долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

1.2. Механизм роста государственного долга.

Государственный долг является непосредственным итогом дефицитов бюджета и представляет собой сумму накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся за это время положительных сальдо бюджета.

Бюджет представляет собой «форму образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления» [1, ст. 6].

Структурно любой бюджет включает в себя две части: доходы субъекта и его расходы. Доходы бюджета - денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством Российской Федерации в распоряжение органов государственной власти Российской Федерации, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Расходы бюджета – денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления [1, ст. 66].

Возможны два результата количественного несовпадения доходов и расходов бюджета:

- дефицит бюджета – превышение расходов бюджета над его доходами;

- профицит бюджета – превышение доходов бюджета над его расходами.

Дефицит бюджета законодательно устанавливается в Федеральном Законе о государственном бюджете на предстоящий год. Например, предельный размер дефицита федерального бюджета на 2000 год, согласно Федеральному закону от 31.12.1999 г. № 227 «О федеральном бюджете на 2000 год», был установлен в сумме 57872,1 млн. рублей (1,08 % ВВП) [5, ст. 1].

В случае принятия бюджета на очередной финансовый год с дефицитом законом об этом бюджете утверждаются источники финансирования дефицита бюджета [1, ст. 92].

Следует отметить, что кредиты Банка России, а также приобретение Банком России долговых обязательств Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований при их первичном размещении не могут быть источниками финансирования дефицита бюджета [1, ст. 93].