Доля собственного оборотного капитала в оборотных средствах увеличилась на 1,21 и составила 0,29 пунктов. Рост данного показателя можно оценить только лишь как увеличение финансовой устойчивости компании.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) определяет степень независимости предприятия от внешних источников и показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов. За анализируемый период этот показатель увеличился на 0,23 и составил на конец периода 0,88 (нормативное значение для коэффициента автономии - не ниже 0,5). Анализ коэффициента автономии на протяжении рассматриваемого периода демонстрирует положительную динамику: показатель стабильно находится в пределах, превышающих рекомендуемый оптимальный диапазон. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования. Увеличение данного коэффициента в динамике является благоприятным фактором для финансовой независимости предприятия. Автономность предприятия находится на необходимом для оптимального функционирования уровне, т.е. доля собственных активов превышает половину всех активов, находящихся в его распоряжении. Предприятие характеризуется значительным запасом прочности. Существуют широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Следующий анализируемый показатель – это коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Он характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов. коэффициент обеспеченности оборотными средствами не должен быть меньше нуля. В рассматриваемом периоде этот коэффициент увеличился на 22,94 и составил на конец периода 34,93. Коэффициент оборотных средств в производстве увеличился на 203,68% и составил 15,67 месяцев. Коэффициент оборотных средств в расчетах также возрос на 181,84% и составил на конец 2005 года 19,25 месяцев. Другими словами, в течение отчетного года произошло расширение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

Рентабельность активов уменьшилась на 228,66% и составила в отчетном 2005 году –7,22%. Уменьшение произошло вследствие значительного уменьшения чистой прибыли предприятия также на 228,66% и увеличения суммы активов.

Эффективность использования оборотных средств или рентабельность оборотного капитала в предыдущем 2004 году была равна 35,49%. Однако в отчетном 2005 году НГДУ «Прикамнефть» из-за отсутствия прибыли стало нерентабельно и этот показатель имеет значение –36,73%.

Рентабельность продаж в предыдущем году составляла 6,55%, что расценивается как средне рентабельное положение предприятия. Однако, снизившись за 2005 год на 36,37%, этот показатель составил –29,82%. В этом случае можно сделать вывод о нерентабельности продаж за отчетный год.

Эффективность внеоборотного капитала в 2005 году составила 0,01.

Фондоотдача является интегральным показателем эффективности инвестиций предприятия в основные фонды. Эффективность внеоборотного капитала к концу периода уменьшилась на 67,74% . Динамика коэффициента фондоотдачи отрицательная. Необходимо провести мероприятия по улучшению эффективности использования имущества предприятия. Прежде всего, этого можно достигнуть за счет увеличения объема продаж или сокращения объема инвестируемых средств. В некоторых случаях временное уменьшение показателя может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, модернизацией, которые впоследствии приведут как к росту выручки, так и дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Коэффициент инвестиционной активности увеличился на конец отчетного года на 32, 71%, что свидетельствует о развитии и улучшении инвестиционной деятельности предприятия.

Затем следуют коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами разных уровней, которые характеризуют состояние расчетов НГДУ «Прикамнефть» с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают его платежную дисциплину. Из анализа этих коэффициентов видно, что у анализируемого НГДУ присутствует стопроцентная уплата текущих обязательств перед государственным, региональным и местным бюджетами. Коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами равен в отчетном 2005 году 0,93, а коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ – 0,99, то есть оба коэффициента приближены к стопроцентной уплате.

2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В ОАО «ТАТНЕФТЬ» НГДУ «ПРИКАМНЕФТЬ».

2.1. Анализ и оценка уровня и динамики финансовых результатов.

Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину.

Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли; прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный анализ” показателей финансовых результатов за отчетный период); во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (что принято называть “вертикальным анализом” показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (т.е. “трендовый анализ” показателей).

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составим таблицы 2.1., 2.2. и 2.3., в которых используются данные отчетности предприятия из ф. №2.

Таблица 2.1.

Анализ динамики финансовых результатов НГДУ «Прикамнефть» за 2004-2005гг.