По данным таблицы 2.9., по первому и второму вариантам одинаковы значения выручки от продаж, себестоимости реализованной продукции и, соответственно, прибыли от продаж и рентабельности продаж, исчисленной как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж. Различия состоят в уровнях доходов и расходов по операционной и внереализационной деятельности предприятия.

В первом варианте величина прибыли от операционной и внереализационной деятельности составляет величину отчетного периода, то есть фактическая величина отчетного периода, при которой разница между показателями рентабельности продаж по чистой прибыли, рассчитанной по формуле (2.9) и формуле (2.10), значительна и составляет –33,24%, что свидетельствует о нерентабельности продаж НГДУ «Прикамнефть». И это естественно, ведь анализируемое предприятие не реализует продукции, а только лишь добывает.

Во втором варианте, НГДУ «Прикамнефть» было рассмотрено с наличием прочих доходов и расходов отчетного периода на уровне базисного, которое привело к увеличению прибыли до налогообложения с –160 777 тыс. руб. до 89 536 тыс. руб. Изменение прибыли произошло аналогично прибыли балансовой, так данное предприятие не уплачивает налог на прибыль. В данном случае разница между рентабельностью продаж по формуле (2.9) и рентабельностью обычной деятельности, рассчитанной по формуле (2.10), составляет –12,52% (-59,54% + 47,02%).

Таким образом, и по первому и по второму вариантам чистая прибыль является общим результатом получения выручки от продаж, операционных и внереализационных доходов. Если вести расчет рентабельности продаж по чистой прибыли, относящейся только к выручке от продаж, то уровень рентабельности завышается, и пользователи получают искаженную информацию о рентабельности продаж предприятия по чистой прибыли.

Величина прибыли от продаж в значительной степени связана с эффективностью использования производственных активов, имеющихся у предприятия. В состав производственных активов включаются основные производственные средства (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т.д.) и материально-производственные запасы.

Расчет эффективности использования (рентабельности) производственных активов производится с помощью коэффициента их рентабельности (Рпа):

Рпа = П / ПАср, (2.12)

где П – прибыль от продаж, руб.;

ПАср – средняя за анализируемый период стоимость производственных активов, руб.

Анализ рентабельности производственных активов можно проводить, используя различные методики. Для получения факторной модели необходимо разделить числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности производственных активов на выручку-нетто от продаж:

Рпа = П/ПА = П/(ОПС+НМА+МПЗ) = (П/В)/((ОПС+НМА)/В+(МПЗ/В) = Рп / (Фе + Омпз), (2.13)

где ОПС – средняя за анализируемый период величина основных производственных средств, руб.;

НМА – средняя за анализируемый период величина нематериальных активов, руб.;

МПЗ – средняя за анализируемый период величина материально-производственных запасов, руб.;

Фе – фондоемкость продукции, руб./руб.;

Омпз – оборачиваемость материально-производственных запасов, показываемая в виде коэффициента закрепления материально-производственных запасов.

Факторами, которые влияют на изменение рентабельности производственных активов, в данной экономической модели выступают: рентабельность продаж, фондоемкость продукции и оборачиваемость материально-производственных запасов. Каждый из перечисленных факторов является качественным и отражает эффективность различных сторон деятельности предприятия.

Итак, осуществим расчеты:

Таблица 2.10.

Исходные данные для анализа рентабельности производственных активов НГДУ «Прикамнефть» за период 2004-2005гг.

Продолжение таблицы 2.10.

Для расчета влияния указанных факторов на изменение рентабельности производственных активов используем прием цепных подстановок, для чего будем последовательно заменять исходные данные в базисной оценке на фактические значения показателей, начиная с показателя фондоемкость продукции. Затем сопоставим получившиеся условные величины между собой.