Внеоборотные А

Итого

+7 1.долгосрочные обязательства

2.собственный капитал в т.ч.

2.1.на покрытие ОК

Итого: источники формирования ОК (С.1+С.2.1.) -

+7

11*= 23-12 (ОК на конец года – Долгосрочные обязательства )

На начало года ОК полностью покрывался собственным капиталом, а на конец года только на 47,8 % (11:23), т.к. предприятие привлекло долгосрочные кредиты – 12.

При необходимости более детально изучают источники покрытия отдельных видов внеоборотных А. Для этого сторят аналитическую таблицу, в которой нвеоборотные А (долгосрочные кредиты банка и займы – для покрытия незавершенного капитального вложения (сч. 07,08,61) собственных источников – для ОС, нематерилаьных активов, долгосрочных финансовых вложений, прочие внеоборотные А.

Факторы определяющие размер СК: предприятия у кот-х в сост имущ-ва большой уд вес недвиж-го имущ-ва, труднореализ-х активов; предпр-я у кот-х в сост з-т большой уд вес пост-х з-т должны иметь большую долю СК в сост источников средств.

Вопрос 18. Анализ состава, структуры, динамики оборотного капитала предприятия. Оценка его ликвидности и эффект-ти использования.

Т. – Источники формирования оборотного капитала

Состав ОбК На начало года На конец года Изменение Источник формирования ОК На начало года На конец года Изменение

Оборотные А

Итого

+5 1. собственный капитал вт.ч.

1.1.на покрытие ОК

1.2.на покрытие ОбК (с.1 –с.1.1.)

2.Краткосрочные обязательства

Итого: источники формирования ОбК (с.12.+с.2.) 31

Наблюдается большое снижение доли собственных источников в формировании ОбК:

На начало года 88,23% (15:17), на конец года 27,27 % (6:22)

В качестве источников ОбК используются краткосрочные обязательства на начало года – 2, на конец года – 16.

На предприятии может быть ситуация, что для финансирования ОбК используются уставный капитал. Величина уставного капитала для финансирования ОбК = уставный капитал – собственный капитал для финансирования ОК.

Л-сть – это готовность и скорость, с которой ТА м/б превращены. Чем < времени треб-ся для ин­кассирования ТА, тем выше его Л-сть.

По степени Л-сти ТА м. условно разд. на 3 группы:

1. высоколикв-ые ср-ва, кот-ые нах-ся в немедлен­ной готовности к реал-ции (ДС и кр/ср-ые фин. вло­жения)

2. ДЗ (гот. пр-ция и товары отгр-ые)

3. ТА, кот-ые требуют знач-но большие сроки для их реал-ции (произв. запасы, НЗП, РБП).

Классификация по категориям риска.

1. Минимальная – ДС и легкореализуемые ценные бумаги.

2. Малая – непросроч. ДЗ, запасы без залежалых, ГП массового потр-ия, польз. спросом.

3. Средняя – пр-ция произв.-технич. назначения, НЗП, РБП.

4. Высокая – сомнот. ДЗ, запасы ГП залежалые, залежалые запасы сырья и материалов.

На основе сравнения пок-лей по активам и пассивам рассчитывают и анализ-ют пок-ли Пл-сти и Л-сти пр-тия. Выд-ют 2 группы пок-лей:

1. абсолютные

2. относительные

1. – превышение всех активов над внеш. обяз-вами

­– чистый оборотный капитал (собственный оборотный капитал) ТА-ТП.

Чистый оборотный капитал – это величина, остав­шаяся после погашения кр/ср-ых обяз-в.

Если пр-тие не распол-ет чистым оборотным капи­талом, то оно неликвидно.

Рассчит-ют и анализ-ют 3 пок-ля Л-сти:

1. коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия)

К т.л. = ТА / ТП

К т.л. = (ТА-РБП) / (ТП-ДБП)

- показывает степень, в которой ТА покр-ют ТП. Дан. пок-лю прид-ся особое значение, т.к.:

- он отр-ет степень покрытия ТА-вами кр/ср. обяз-в. Чем > эта вел-а, тем ликвиднее пр-тие, т.е. > уверенности в оплате кр/ср. обяз-в.

- превыш-е ТА-ов над ТП-ами обесп-ет основу против убытков, кот-ые могут возникнуть при продаже ТА-ов. Чем > этот буфер, тем лучше для кредиторов.

Теорит. дост-ым счит-ся значение этого пок-ля = 2-2,5. Но обосновать данную величину для всех пр-тий одновр-о невозможно.

Вел-а коэф-та покрытия зав. от форм расчётов, скорости оборота ср-в, прод-сти произв. цикла.

Сравнивать данный пок-ль м/д пр-тиями поэтому нецелесообразно. Его следует изучать в динамике только по данному пр-тию.

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности.

Кпр.л.(кр.л.) = (ДС+Кр/ср.Фин.Влож.+ДЗ) / ТП

Теорит. дост. вел-а = 0,7-0,8.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма ДС)

К абс.л. = (ДС+ Кр/ср.Фин.Влож.) / ТП

Теорит. дост. вел-а = 0,2-0,25.

Вопрос 19. Оценка состава и качества ДЗ и КЗ, и их сравнительная хар-ка.

Анализ ДЗ начинается с рассмотрения ее состава и структуры

Расчеты с дебиторами На начало года На конец года Изменение за отчетный преиод

Сумма, т.р. Уд.вес, % Сумма, т.р. Уд.вес, % Сумма, т.р. Уд.вес, %

1.ДЗ (платежи – более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.

1.1.покупатели и заказчики (62,76,82)

1.2.векселя к получению (62)

1.3.зад.дочерних и зависимых обществ (78)

1.4.авансы выданные (61)

1.5.зад. участников (учредителей) по взносам в УК (75)

2.ДЗ (платежи – в течение 12 месяцев после отч.даты), вт.ч.

2.1.покупатели и заказчики (62,76,82)

2.2.векселя к получению (62)

2.3.зад.дочерних и зависимых обществ (78)

2.4.авансы выданные (61)

2.5.зад. участников (учредителей) по взносам в УК (75)

Итого:

Увеличение статей ДЗ может быть вызвано:

1. Неосмотрительной кредитной политикой по отношению к покупателям

2. Наступлением неплатежеспособности некоторых покупателей

3. Погрешностями расчетной политики с персоналом и др.

Резкое сокращение ДЗ может быт следствием:

1. негативных моментов во взаимоотношениях с клиентом

2. сокращением продажи в кредит

3. потеря потребителей продукции.

Для анализа просроченных ДЗ ее ранжируют по срокам просрочки: 1) о-30, 31-60, 61-90, 91-120, св. 120; 2) в форме 6-Ф: св. 3 месяцев, св. 6 месяцев, св. 1 года, св. 3 лет, из нее пролонгируются.

Показателями качества ДЗ:

1. Доля просроченной задолженности в ДЗ

2. Доля сомнительных задолженностей в ДЗ

3. % невозвратности ДЗ = безнадежная ДЗ : (Безнадежная ДЗ + П отчетного периода)

Рост показателей – ухудшение качества и ликвидности ДЗ, что может отрицательно повлиять на платежеспособность и ликвидность предприятия.

Показатели ликвидности ДЗ.

1. Оборачиваемость Дз = выручка от реализации (условия последней оплаты) / сред. ДЗ.

1.1. Сред. ДЗ =(ДЗ н.пер. + ДЗ к.пер.) / 2.

1.2. Сред. ДЗ = (ОДЗ½ + ОДЗ2 + ОДЗ3… + ОДЗn/2) / (n-1)

ОДЗ – ДЗ на конец п. – пер (если выручка от реализации значительно изменялась по месяцам).

2. Период погашения ДЗ = 360 (120, 90, 30) / оборачиваемость ДЗ. Чем выше период просрочки, тем выше риск ее погашенности.

Рассчитывают также долю ДЗ в общем объеме ОбА.

Показатели сравнивают: 1. за ряд периодов, 2) с показателями другой продукции, 3) средними данными по отрасли.