Кроме того, необходимо решение еще одного вопроса. Так, например, существует несколько способов финансирования лизинговой компании. При одном из них капитал, который инвестируется в Россию для создания лизинговой компании, может получить значительные льготы, а именно в части освобождения от различных пошлин и НДС при создании лизинговой компании. Другим вариантом является предоставление лизинговой компании ссуды из-за рубежа. Однако если срок кредитования превышает 180 дней, то потребуется получение лицензии Центрального Банка. Текущее законодательство позволяет совершать лизинговые платежи западной лизинговой компании в иностранной валюте.

Также Правительство приняло ряд льгот касающихся получения лицензии на совершение платежей зарубежным лизингодателям по предоставленным в лизинг самолетам, речным и морским судам.

Если кредит предоставлен организацией, которая не относится к банковским структурам, то проценты за данный кредит будут подлежать обложению НДС и соответственно эти затраты не смогут быть отнесены на себестоимость заемщиком. Эти проблемы в совокупности с нежелательными усилиями на получение лицензии ЦБ как правило приводят к тому, что финансирование лизинговых компаний осуществляется в виде кредитования в рублях западным или российским банком резидентом имеющим обычную банковскую лицензию.

В соответствии с российским законодательством для лизинговой компании не существует никаких ограничений по отношению объема задолжености к стоимости капитала (debt to equity). Соответственно для лизинговой компании одним из предпочтительных выходов может быть ограничение использования собственных средств, то есть по возможности создание компании с небольшим уставным капиталом и привлечение основного капитала со стороны. При этом перспективным является тесное сотрудничество с российским банком имеющим обычную банковскую лицензию, так как он может получать рубли, совершать операции по их конвертации, например, в доллары и перечислять их обратно за рубеж.

2. Налоговый аспект

Перед тем как начать обсуждение налогов следует отметить проблему общего свойства. Так сегодня в отечественных условиях налогообложение хозяйствующего субъекта во многом зависит от того, как трактует тот или иной нормативный акт налоговый инспектор. Поэтому следует строить налоговую политику исходя из возможности применения самой неблагоприятной трактовки правовых актов. Так, если налоговые органы, руководствуясь определением Гражданского кодекса и постановления Правительства № 633, признают, что заключенный сторонами договор лизинга не приводит к возникновению лизинговых взаимоотношений, то это существенно сузит спектр предоставляемых налоговых льгот как для лизингополучателя, так и для лизингодателя.

2.1 Налог на доход (прибыль)

Освобождение лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет, а также банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок 3 года и более для реализации операций финансового лизинга, пока не реализовано.

С другой стороны, согласно пункту 4.1.1. инструкции Государственной налоговой службы Российской Федерации от 10 августа 1995 года № 37 «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций», лизингодатель формально имеет льготу по налогу на прибыль, предоставляемую при финансировании капитальных вложений. Тонкость лишь в том, что «эта льгота предоставляется предприятиям, осуществляющим развитие собственной производственной базы … и при условии полного использования начисленного износа (амортизация на последнюю отчетную дату)».

Одним из критериев для предоставления льготы по прибыли, используемой на капитальные вложения, является отнесение понесенных затрат на счет 08 «Капитальные вложения». Однако, исключением здесь является случай с машинами, оборудованием и другими основными средствами, не требующими монтажа, по которым произведенные затраты учитываются при определении льготы, если они отражаются по дебету счета "Основные средства" и кредиту счета "Капитальные вложения".

Как известно, при финансовом лизинге и аренде (оперативном лизинге) применяется вышеописанный способ ведения учета основных средств. Тем самым, можно считать, что лизингодатель имеет льготы на прибыль. Однако при этом следует иметь в виду, что налогооблагаемая прибыль может быть уменьшена только на 50 % и при условии полного использования амортизационного фонда.

Если же лизинговая компания создается другой организацией, например банком, то сумма налога на прибыль будет зависеть полностью только от схемы кредитования лизинговой компании. Временным положением также предусмотрено, что для лизингового соглашения сроком более чем на три года российский налог на прибыль не применяется ни к доходам лизинговой компании, полученным по лизингу, ни к доходам банка, который предоставляет кредит финансовой лизинговой компании.

Кроме стандартного способа – простого заключения кредитного договора между банком и лизинговой компанией возможно выделение средств лизинговой компании взамен получения от нее ценных бумаг (векселей, облигаций и т. д.). Налог на прибыль по операциям с ценными бумагами соответственно равен 15 процентов у предприятий и организаций и 18 процентов - у банков[11], что может оказаться более выгодным для организации финансирующей сделку.

Если же банком выбран вариант при котором большее количество прибыли будет оставаться у лизинговой компании то реально уменьшить налогообложение можно при помощи организационно-правовой формы лизинговой компании. Согласно “Временному положению о лизинге” лизингодателем может быть как юридическое лицо, так и гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Второй вариант организационно-правовой формы, без образования юридического лица, лизинговой компании позволяет значительно сократить налоговые выплаты (не только налога на прибыль). Так для сравнения предприниматель без образования юридического лица платит только подоходный налог в размере от 10 до 30 % в зависимости от декларируемой величины дохода (страховые взносы в Пенсионный фонд составляют 5 % и фонд медицинского страхования – 3,6 % с дохода).

Что же касается налога на доходы при сдачи оборудования в лизинг международной компанией то российским законодательством предусматривается две схемы уплаты налога на доходы.

Так по первому варианту законодательство предусматривает порядок исчисления и уплаты налога с доходов иностранных юридических лиц, не связанных с деятельностью в Российской Федерации через постоянное представительство. В частности, иностранные юридические лица, получаемые доходы из источников, находящихся на территории Российской Федерации, подлежат обложению на доходы у источника выплаты. То есть российский лизингополучатель должен удерживать 20 процентов налога на доход с лизинговых платежей выплачиваемых зарубежному лизингодателю.