Кредитное рефинансирование предоставляется только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности. Такие кредиты обеспечиваются законом или сделкой – РЕПО (своего рода залог, но право на объект сделки переходит к той или иной стороне). Ценные бумаги удовлетворяют признакам квази-денег, что гарантирует надлежащий возврат кредита, позволяет избежать чрезмерной денежно-кредитной эмиссии.

Основные операции центральных банков: валютная политика

В развитых странах на делается различий между валютной и денежно-кредитной политикой – обе считаются составными частями ДКР.

Валютная политика – комплекс мероприятий по стимулированию внешнеэкономических позиций государства, по уравновешиванию платного бизнеса и устойчивости курса национальной валюты. В наиболее общем виде валютная политика включает в себя следующие элементы:

· регулирование валютного курса;

· управление официальными валютными резервами;

· валютный контроль;

· м/н валютное сотрудничество;

· участие в м/н валютных организациях.

Для эффективного валютного регулирования ЦБ призван быть крупнейшим игроком валютного рынка и аккумулировать в своих руках наиб. вал. Ликвидность (валютные резервы). Валютные резервы – средства, предназначенные для покрытия резерва валютоплатёжного оборота и изменение равновесия на валютном рынке. Валютные резервы необходимо поддерживать на должном уровне. Так их чрезмерный объем снижает эффективность использования ограниченных кредитных ресурсов экономики. Управление валютными резервами подразумевает формирование их оптимальной величины и рациональное, доходное размещение, в частности, определение валютной корзины и состава финансовых инструментов. В первую очередь важна сохранность и ликвидность, и только во втором – доходность средств резервов. Обычно, валютные резервы размещаются в наиболее ликвидных и безрисковых бумагах (напр., казначейские облигации США).

Основные операции центральных банков: ) регулирова1тие_дедежной массьг, управление государственным долгом

ЦБ обладая монопольным правом на денежную эмиссию, устанавливает в соответствии с торгентоми величину денежной базы. В условиях относительно стабильного набора и действенности кредитных инструментов кредитная активность КБ и технического оснащения расчётов между величинами денежной базы и различными показателями денежной массы прослеживается достаточно высокая корреляция. Это позволяет ЦБ регулировать любой из показателей денежной массы через денежную базу. Т.о. ЦБ полностью контролирует объём денежной массы в обращении, оперативно регулируя их величину, в зависимости от конкретных целей ДКП.

Являясь по своему статусу финансовым агентом правительства ЦБ активно участвует в кредитовании правительства, содействует размещению и обслуживанию гос. облигаций в оптимизации структуры гос. долга.

Формы прямого финансирования дефицита гос. бюджета включают:

· зачисление в бюджет эмиссионного дохода;

· предоставление кредитов на покупку ц/б правительства;

· н/о операций ЦБ;

· посредничество при размещении и погашении гос. облигаций (напр., организация аукционов, определение для КБ обязательных нормативов портфеля ц/б);

· оптимизация структуры гос. долга.

Осуществление в ходе операций ЦБ на открытом рынке, когда ЦБ изменяет портфель своих ц/б в нужную для правительства сторону. В частности выпуская с рынка наиболее дорогие и короткие выпуски. Изменение спроса и предложения позволяет правительству размещать новые выпуски с мелкой доходностью.

Банковский надзор. Цели. Лицензирование.

Основными макроориентированными целями ЦБ здесь являются:

- защита клиентов-вкладчиков от неэффективного управления банка;

- поддержание стабильности банковского сектора;

- предотвращение системного риска (авг. 1998).

Регулирование и контроль банков в первую очередь нацелен на заблаговременное выявление и предотвращение затруднительных ситуаций, на правильное и своевременное оперативное информирование клиентов КБ о текущем состоянии и отд. тенденциях БС и отдельных её представителях.

Регулирование банковской деятельности – это разработка и издание конкретных правил и инструкций, базирующихся на действующем законодательстве, которое определяет структуру и способы ведения банковского дела. Контроль за деятельностью банка проводится с целью обеспечения надёжности и устойчивости отдельных банков и предусматривает целостный, непрерывный надзор за осуществлением банками своей деятельности в соответствии с действующим законодательством и инструкциями.

Банковский надзор осуществляется поэтапно, состоит из следующих этапов:

лицензирование.

дистанционная проверка отчётности банков,

инспектирование банков на местах,

контроль за соблюдением банками требований надзорных органов,

прямое управление санацией или ликвидация банка.

Лицензирование – цель – ограничить совершение банковских операций только специализированными, профессиональными уполномоченными предприятиями, обладающими для этого кадрами и необходимыми технологиями. На практике лицензируется не банковский бизнес в целом, а отдельные операции, напр.: внутренние или внешние расчёты, привлечение частных вкладов, операции по хранению ц/б, операции с золотом.

Сначала банкам разрешают ограниченный круг наиболее простых банковских операций. Затем, вследствие длительной позитивной работы круг разрешённых операций увеличивается. Лицензия м.б. аккумулирована, если банк длительное время не способен осуществить разрешённые операции, выполняет операции на недостаточном технологическом уровне, нарушает условия обладания лицензией, имеет неустойчивое финансовое положение. Разрешительный характер банковской деятельности также включает в себя: - особый порядок развития фискальной сети; - изменение структуры капитала или состава собственников банка; - назначение руководства.

Банковский надзор. Дистанционная проверка. Проверка на местах. Контроль за соблюдением предписаний. Неофициальные контакты.

Дистанционная проверка отчётности банка – заключается в оперативной оценке финансового состояния банка по общепринятым принципам и укрупнённым позициям, без детального изучения состояния дел в самом банке. На основе такой оценки делается заключение об общем состоянии банка, вырабатывается позиция ЦБ по расширению бизнеса КБ или принятие мер по превентивной санации – система мер, проводимых банками для предотвращения банкротства и повышении конкурентоспособности предприятия; инструментами дистанционного “чекинга” служат: - б/у отчётность; - данные об оборотах по корсчетам КБ.

Отчётность банков включает в себя:

1. балансовый отчёт,

2. отчёт о прибылях и убытках,

3. отчёт о соблюдении экономических нормативов,

4. различные расшифровки балансовых статей и операций КБ.

Отчётность создаётся ежемесячно, в более полной форме ежеквартально. Годовая отчётность обязательно заверяется аудитором. Достоверность отчётности проверяется при инспектировании банка. За непредоставление отчётности или искажение оной “идут” санкции вплоть до отзыва лицензии, что обеспечивает соответствие отчётности действующим технологиям б/у.