Прекращение корреспондентских отношений, а также закрытие корреспондентских счетов оформляется распоряжением по установленной форме.

Глава 2. Отдельные виды внешнеэкономических сделок банков.

§ 1. Форвардные контракты .

Форвардные операции относят к срочным видам сделок. Форвардный контракт (forward contract) - сделка, при которой курс устанавливается в настоящем, а обмен валютами происходит в будущем.

Характеристики операции:

- обмен валютами (расчет) произойдет не раньше, чем через 3 рабочих дня после заключения контракта;

- будущий валютный курс фиксируется при заключении сделки;

- срок платежа фиксируется в контракте;

- не обсуждаются проблемы ликвидности до наступления срока платежа.

«Если имеется реальная возможность возникновения валютного риска в будущем, он покрывается форвардной сделкой. Банк открывает форвардную позицию в случае, если клиент продает или покупает иностранную валюту по форварду, то есть с обменом валюты на будущую зафиксированную дату, а так же если сам банк продает или покупает иностранную валюту в целях извлечения прибыли»13.

Однако присутствует риск изменения цен, который может привести к убыткам банка. В случае использования форвардной операции экспортер, при подписании контракта ориентировочно определив график поступления платежей, заключает с уполномоченным банком сделку, переуступая ему сумму будущих платежей в иностранной валюте по заранее определенному курсу. Преимуществом для экспортера является то, что он определяет выручку в национальной валюте до получения платежа и, исходя из этого, устанавливает цену контракта.

«Банк, заключивший форвардную сделку, обязуется поставить на оговоренную в контракте дату эквивалент национальной валюты по заранее определенному курсу, независимо от реального рыночного изменения курса валют к национальной валюте на эту дату. Предприятие же обязуется обеспечить поступление валюты в банк или представить поручение на перевоз валюты за границу (в зависимости от принадлежности к экспортирующей или импортирующей стороне). Импортер, напротив, заблаговременно покупает у банка с помощью форвардной сделки иностранную валюту, если ожидается повышение курса валюты платежа, зафиксированной в контракте»14.

Таким образом, клиент банка страхует свои риски. Риск берет на себя банк, с этого момента принятый риск необходимо задерживать самому банку. Поэтому банк, обычно, в этот же день на ту же сумму и в той же валюте делает еще одну сделку форвард с другим банком или фьючерсную сделку на специализированной бирже.

Форвардный контракт - обязательное для исполнения соглашение между двумя сторонами о поставке определенного количества валюты в определенном месте в оговоренный срок в будущем. Исполнение контракта происходит в соответствии с согласованными условиями в назначенный срок.

Каждый форвардный контракт готовиться с учетом специфики продавца и покупателя. Индивидуальный характер форвардного контракта предопределяет его основные недостатки: необходимость времени для согласования его условий и отсутствие полной гарантии его исполнения. Форвардный контракт заключается, как правило, в целях осуществления реальной продажи или покупки валюты, в том числе для страхования продавца или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цен. При этом заключенный контракт не позволяет участникам воспользоваться возможной будущей благоприятной конъюнктурой.

«Форвардный контракт также заключается с целью игры на разнице цен. В этом случае покупатель надеется на дальнейший рост цены на валюту, при повышении цены валюты покупатель контракта выигрывает, а продавец проигрывает. Напротив, при понижении цены выигрывает продавец контракта, а покупатель проигрывает. По форвардному контракту выигрыш и потери реализуются участниками только после истечения срока контракта, когда между ними происходят взаиморасчеты»15.

Заключение форвардного контракта не требует от контрагентов каких-либо расходов, однако теоретически контрагенты не застрахованы от неисполнения обязательств со стороны своего партнера. Недостатком форвардного контракта является возможность для участников после выплаты заранее оговоренного штрафа отказаться от свои обязательств. Поэтому при заключении форвардного контракта партнеры тщательно выясняют платежеспособность и добросовестность друг друга.

При заключении форвардного контракта партнеры согласовывают удобные для ни условия. Ликвидировать свою позицию по контракту одна из сторон может лишь с согласия контрагента. Поэтому форвардный контракт принято относить к неуступаемым (non transferable) видам обязательств, которые не могут исполняться другими лицами, кроме их подписывающих. Это тоже отрицательный момент в характеристике форвардного контракта.

Существует форвардный контракт с гарантийным залогом, который вносят оба контрагента в оговоренном размере и который возвращается им при исполнении обязательства. При нарушении условий договора пострадавшая сторона получает залог в возмещение ущерба. Такое снижение риска частично сдерживает массовые разрывы сделок, но при этом возникает проблема третьего лица - гаранта.

Курсы форвардных контрактов котируются в виде скидки (депорт, дизажио) или премии (надбавки, репорт, ажио) к курсам «спот». Эти скидки или надбавки называются также ставками «спот». Срочный курс, в котором учтена премия или скидка, именуется курсом «аутрайт» («outright»).

Пример форвардной сделки

Доллары США дилер А решил продать за евро на срок 1 месяц ( с15.02.02 по 17.03.02 г.) Он запрашивает дилера Б, и тот сообщает ему следующую котировку валют: 1 доллар США = 1,1071 - 1,1081 евро. Если А и Б заключат сделку на этот срок, то А обязан 17.03.02 г. предоставить Б 1 млн. долларов США в обмен на 1,1071 млн. евроезависимо от кассового курса на этот день. То есть, независимо от динамики курса доллара США к евро в течение установленного срока А получит обусловленную договором сумму.

Если на момент исполнения сделки (17.03.02 г.) курс доллара США по отношению к евро повыситься, то импортер имеет твердую гарантию на получение 17 марта установленной суммы в долларах и тем самым избежит курсовых потерь.

Когда срочные валютные сделки сочетаются с внешнеторговыми операциями, они выступают в виде гарантии, страхуя экспортера и/или импортера от возможного изменения валютных курсов.

Такой порядок определения курса по форвардной операции применяется при прямой котировке валют. При косвенной котировке валют дисконт прибавляется к курсу «спот», а премия, наоборот, вычитается из него. Форвардные курсы объединяются коммерческими банками и публикуются в котировальных таблицах. В бюллетене указывается либо размер премий и дисконта, либо курс по срочной сделке.

§ 2. Фьючерсные контракты .

Предсказать спрос на фьючерсные контракты довольно сложно. Иностранная валюта, как наличная, так и с поставкой на срок, является предметом операций на межбанковском форвардном и фьючерсном рынках.