В таблице использованы следующие обозначения:

RUR - российский рубль;

GBR - английский фунт стерлингов;

USD - доллар США;

CHF - швейцарский франк;

DEM - немецкая марка;

FIM - финляндская марка;

FRF - французский франк;

JPY - японская иена;

ITL - итальянская лира.

Кросс-курсы, рассчитанные исходя из котировок различных валютных рынков, могут отличаться друг от друга, а также от обычных курсов и официальных курсов ЦБ РФ. Например, кросс-курс немецкой марки к доллару США на российском внутреннем рынке в апреле 1998 г. повысился на 0,54% по сравнению с прошлым месяцем, в то время как на международных рынках доллар продолжал укрепляться относительно DEM. Поиск причин неустойчивости кросс-курса валюты - одно из перспективных направлений статистического исследования.

Помимо этих курсов различают курсы «спот», «today», «tomorrow», «форвард» и фьючерсные, фигурирующие в соответствующих видах валютных сделок.

Курс «спот» используется при кассовой валютной сделке, когда обмен валют производится немедленно (как правило, на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки).

При сделках «today» срок расчетов устанавливается не позднее чем на день заключения сделки.

Курс «tomorrow» - срок расчетов устанавливается не позднее следующего рабочего дня после заключения сделки.

Курс «форвард» применяют при срочных внебиржевых сделках с расчетом по ним более чем через два рабочих дня после их заключения.

В валютных фьючерсах - контракты на куплю-продажу валюты в будущем, также используется фиксированная в момент его заключения цена валюты.

При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса:

1) курс продавца (по которому банк продает валюту);

2) курс покупателя (по которому банк покупает валюту).

Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения прибыли. Разность между этими курсами образует маржу.

1.1. Значение и задачи статистического изучения валютных курсов и их местом в экономике стран

В современном мире валютный курс является важным показателем экономического развития, действенным инструментом осуществления государственной финансовой политики, а также характеристикой состояния валютного рынка. Это справедливо только в случае свободной внутренней конвертируемости национальной валюты. В противном случае валютный курс выступает как государственный инструмент, обслуживающий внешнеторговые операции, и статистика валютных курсов сводится к фиксации их уровней.

Если же валютный курс представляет собой равновесную цену, установившуюся на основе соотношения между спросом и предложением на свободном валютном рынке, то он является типичным объектом статистического изучения, дает определенную картину уровня развития страны и играет роль барометра валютного сектора финансового рынка. Например, на российском внутреннем финансовом рынке как интегрированной структуре трех секторов (валютный рынок, финансовый и кредитный) что происходит посредством переливов капиталов. Реакцию как раз и вызывает изменение валютного курса (наряду с доходностью наиболее надежных ценных бумаг и ставок по межбанковским кредитам).

Валютный курс, в свою очередь, может выступать в качестве , объекта статистического изучения, так как обладает количественной характеристикой, изменчивостью, может быть зафиксирован на определенную дату в определенном месте. Его уровень определяется с результате взаимодействия множества факторов, действующих в различных направлениях.

1.2. Задачи статистики валютных курсов

1) Организация планомерного сбора первичной статистической информации о валютных курсах.

2) Расчет средних показателей, оценка изменчивости валютных курсов, в том числе во времени (динамика).

3) Анализ факторов, влияющих на уровень и изменчивость валютных курсов.

4) Прогнозирование валютных курсов.

5) Совершенствование методологии наблюдения и анализа.

6) Публикация сведений о валютных курсах.

7) Организация координирующей деятельности подразделений, связанных с формированием первичной информации о валютных курсах, ее предварительной обработкой, анализом и публикацией.

2. Валютный курс, паритет покупательной способности и инфляция

Наряду с рассмотренными существует валютный курс, рассчитанный исходя из покупательной способности двух валют. Этот курс фиксирует такое количество валют А и Б, на которые можно купить одинаковое количество товаров и услуг.

Например,

1 кг хлеба = 4,80 руб.;

1 кг хлеба = 0,15 долл. США,

отсюда

1 долл. ==32 руб. или KА/Б = ,

где KА/Б - обменный курс валюты А на валюту Б;

- цена товара в стране валюты А в валюте А;

- цена товара в стране валюты Б в валюте Б.

Валютный курс, рассчитанный так, называют паритетом покупательной способности валют (ППС). Он отражает суть теории паритета покупательной способности (РРР - purchasing power parity), согласно которой в международной торговле один и тот же товар должен стоить во всех странах - участниках международной торговли одинаково, если его оценивать в одной и той же валюте, в связи с рыночным механизмом выравнивания цен.

В приведенном выше примере мы использовали один вид товара для установления паритета, В практических расчетах, применяют фиксированный набор («корзину.») товаров и услуг. Например, для определения прожиточного минимума и индекса потребительские цен Госкомстат РФ с учетом рекомендации Института питания РАМН использует следующие нормативы потребления основных продуктов питания по десяти товарным группам (кг в среднем на душу населения):

Хлебопродукты……….122,1

Картофель…………… 111,3

Овощи и бахчевые…… 96,6

Фрукты и ягоды……… 21,0

Сахар……………………19,9

Мясопродукты………….25,1

Рыбопродукты………….11,7

Молокопродукты…… .224,8

Яйца (шт.)…………… 166,8

Масло растительное…….8,4

Исчисляют стоимость данного набора товаров в национальных валютах (например, в России - в рублях, в США, естественно, - в долларах). Для этого умножают норматив потребления каждой товарной группы на среднюю цену покупки для этой группы и суммируют полученные произведения. Так, в ноябре 1997 г, эта величина (стоимость минимального потребительского набора) составляла для России в целом 369,4 тыс. руб., для США - 167,22 долл.

Следовательно, ППС - 369,4 тыс. руб.: 167,22 долл. США = =2209 руб. к 1 долл. США.

Итак, ППС как пространственный индекс цен по формуле Пааше (поскольку для рубля применяется обратная котировка) рассчитывается следующим образом,

,

где РiA,РiБ - уровень цен товарной группы i; (в примере i = 1; 10) страны А в валюте страны А (и страны Б в валюте страны Б);