Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств фирмы его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность фирмы и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков, а именно:

· наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности);

· быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам);

· медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) – больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заемным средствам);

· труднореализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, оборудование) – меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняется, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса ООО магазин «Мария Ра» приведен в таблице 7.

Таблица 7 Анализ ликвидности баланса ООО магазин “Мария Ра”

По данным таблицы 7, в нашем примере, как раз такой случай, когда фирма обладает низкой ликвидностью, которая к концу года упала. Уточнить эти результаты можно с помощью системы показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них. Основными показателями ликвидности являются:

Коэффициент текущей ликвидности (отношение совокупных оборотных активов к сумме текущих обязательств):

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов фирмы, приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что фирма погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. Следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно работающее (по крайней мере, теоретически).

Ранее считалось, что числовое значение этого показателя должно быть равно 2 или выше. Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается состав и качество активов, используемых при расчете коэффициента. Если при высокой числовой величине показателя (скажем, 3,5) в активах высока доля нереализуемых товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии фирмы. И напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи, можно говорить о прочном финансовом положении.

Практика показывает, что оптимальный коэффициент в зависимости от отраслевой принадлежности варьируется в диапазоне 1,5 – 2,5. Минимально допустимый коэффициент равен 1. Значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1 означает, что на сегодняшний момент фирма совершенно определенно является неплатежеспособной – находящиеся в его распоряжении ликвидные средства недостаточны для покрытия даже текущих обязательств.

В нашем случае этот коэффициент текущей ликвидности для 2006 года составил:

Для 2007 года:

Такое значение показателей подтверждает сделанный ранее вывод о неудовлетворительной структуре баланса ООО магазин «Мария Ра», ему необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности рассчитывается как:

По смысловому назначению этот показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Иными словами, при его расчете учитываются только те виды активов, которые могут быть легко и быстро превращены в наличные деньги, а ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая быстро превращается в наличность: дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, в России это, как правило, – часть быстро реализуемых запасов. Оптимальным значением коэффициента признается 1.