Из данных видов риска наиболее значимыми для данного предприятия являются:

во-первых, зависимость от поставщиков, поскольку вся деятельность направлена на взаимодействие непосредственно с одним поставщиком для обеспечения сквозного производства, тем самым значительно снижая издержки;

во-вторых, снижение цен у конкурентов, поскольку это одно из основных конкурентных преимуществ данного предприятия наряду с высоким качеством продукции;

и, наконец, также один из самых важных рисков – это рост цен на сырье и материалы, поскольку это также может повлиять либо на снижение прибыли, что в условиях расчета по кредиту крайне неблагоприятно, либо на рост цен, а это, в свою очередь, ведет к потере, опять же одного из основных конкурентных преимуществ.

Для расчета риска из-за потерь прибыли (падение рентабельности) использовались статистические методы. Аналитическим данными являлись показатели среднеотраслевой рентабельности за предшествующие пять лет.

С тем, чтобы определить, насколько рискован запланированный проект, производятся расчеты в следующей последовательности:

1. Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности. Среднеотраслевая рентабельность составила за ряд лет – (0,2)%, (0,1)%, (0,1)%, (0,9)%, (1,7)%.

Планируемый уровень рентабельности – 36,29%.

2. Определяем средневзвешенную рентабельность ЗАО «Орелнефтепродукт»:

3. Далее определяем дисперсию, как сумму произведений всех квадратов разниц между средней и фактической их величиной на соответствующую величину вероятности данного события:

4. Находим стандартное отклонение =

Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней величины составит ± 1,98% .

Чтобы сократить вероятность наступления рисков на ЗАО «Орелнефтепродукт» необходимо проводить следующие мероприятия:

1. Активный маркетинг, который предполагает: изучение, завоевание новых рынков сбыта, изучение политики ценообразования, ассортимента;

2. Систематический контроль качества оказываемых услуг;

3. Перепрофилирование, то есть сокращение нерентабельных видов услуг и увеличение конкурентоспособных услуг.

4. Постоянная работа в области исследований и разработок.

Для своевременного устранения рисковых ситуаций, необходимо постоянно совершенствовать мероприятия по их снижению.

Для организации нового производства ЗАО «Орелнефтепродукт» необходимы капитальные вложения в сумме 6666000 рублей.

Различают простые (статистические) и усложненные методы оценки, основанные на теории изменения стоимости денег во времени.

Рассчитаем экономическую эффективность капитальных вложений с использованием простого метода.

1. Коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений:

(43)

где П - годовая прибыль;

К – капитальные вложения.

Планируемая прибыль предприятия от производства металлопластиковых ограждающих конструкций при 100% загрузке мощностей за год составит 4902516 рублей.

Срок окупаемости инвестиций составит:

(44)

Срок окупаемости инвестиций, рассчитанный простым методом составит 1 год 4 месяца.

Оценка проектов усложненными методами основана на том, что потоки доходов и расходов по проекту несопоставимы. Для объективной оценки надо сравнивать затраты по проекту с доходами, приведенными к их текущей стоимости на момент осуществления затрат, исходя из уровня риска по оцениваемому проекту, то есть доходы должны быть продисконтированы. Расчет денежного потока сведем в таблицу 8.

Таблица 8 - Расчет денежного потока ЗАО «Орелнефтепродукт»

Рассчитаем срок окупаемости проекта с применением усложненного метода (таблица 9).

Таблица 9 - Срок окупаемости проекта производства металлопластиковых ограждающих конструкций 2006-2008 г.

Согласно расчетам, приведенным в таблице 9, проект окупится за 2 года и 3 месяца.

Метод чистой текущей стоимости доходов позволяет классифицировать инвестиционные проекты и принимать решения на основе сравнения затрат с доходами по инвестиционному проекту, приведенными к текущей стоимости.