Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов
Таблица 11 - Исходные данные для анализа эффективности капитальных вложений по инвестиционному проекту «А»
|
№ |
Показатели |
Значение показателей по годам | ||||
|
Первый год |
Второй год |
Третий год |
Четвертый год |
Пятый год | ||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
Ожидаемый объем реализации, ед. |
1400 |
1600 |
1700 |
1800 |
1800 |
|
2 |
Продажная цена единицы изделия, руб. |
6,8 |
5,5 |
6,8 |
6,9 |
7,2 |
|
3 |
Объем реализации, тыс. руб. (стр.2*стр.1) |
9560,5 |
8783,3 |
11476,4 |
12205,6 |
13000 |
|
4 |
Переменные расходы на производство единицы изделия, руб. |
2,3 |
1,9 |
2,4 |
2,2 |
2,3 |
|
5 |
Постоянные затраты на производство за год (без учета амортизации), тыс. руб. |
4000 |
4200 |
4000 |
4200 |
4500 |
|
6 |
Амортизация, тыс. руб. |
1300 |
1300 |
1300 |
1300 |
1300 |
|
7 |
Проектная дисконтная ставка, % |
17 |
17 |
17 |
17 |
17 |
|
8 |
Переменные расходы на планируемый объем продукции, тыс. руб. (стр.4*стр.1) |
3200 |
3070 |
4000 |
4000 |
4200 |
|
9 |
Себестоимость продукции, тыс. руб. (стр.5+стр.6+стр.8) |
8500 |
8570 |
9300 |
9500 |
10000 |
|
10 |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. (стр.3-стр.9) |
1060,5 |
213,3 |
2176,4 |
2705,6 |
3000 |
|
11 |
Ставка налога на прибыль, % |
22 |
22 |
22 |
22 |
22 |
|
12 |
Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.10*(100-стр.11)/100) |
827,2 |
166,4 |
1697,6 |
2110,4 |
2340 |
|
13 |
Чистые денежные потоки, тыс. руб. (стр.6+стр.12) |
2127,2 |
1466,4 |
2997,6 |
3410,4 |
3640 |
Используя исходные данные таблицы 12 и формулу (2) можно оценить эффективность капитальных вложений в организацию и подготовку производства изделия «А».
Таблица 12 - Анализ эффективности капитальных вложений с использованием показателя ЧПС по проекту «А»
|
Годы N |
Начальные инвестиционные затраты (-) и чистые доходы, тыс. руб. |
Дисконтный множитель, при ставке «r», % (1+0,17)-n |
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. |
Чистый доход с нарастаю-щим итогом |
Расчет срока окупаемости, тыс. руб. | |
|
А |
1 |
2 |
3=1*2 |
4 |
5 | |
|
0 |
-8000 |
0,855 |
-6840,00 |
-8000,00 | ||
|
1 |
2127,2 |
0,731 |
1554,98 |
1554,98 |
-6640,00 | |
|
2 |
1466,4 |
0,624 |
915,03 |
2470,01 |
-5280,00 | |
|
3 |
2997,6 |
0,534 |
1600,72 |
4070,73 |
-3920,00 | |
|
4 |
3410,4 |
0,456 |
1555,14 |
5625,88 |
-2560,00 | |
|
5 |
3640 |
0,39 |
1419,60 |
7045,48 |
-1200,00 | |
|
ЧПС |
7045,48 |
-954,52 | ||||
ЧД(нарастающим итогом для 1-го года)= 1554,98
ЧД(нарастающим итогом для 2-го года) = 1554,98 + 915,03 = 2470,01
ЧД(нарастающим итогом для 3-го года) = 2470,01 + 1600,72 = 40770,73
По формуле 2 рассчитаем ЧПС:
