Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов
Проведенный анализ данных таблицы 5 показал, что источники финансирования долгосрочных инвестиций увеличились по сравнению с предыдущим годом на 200 тыс. руб., или на 5,13%. Это произошло в основном за счёт увеличения источников заёмных средств на 28 тыс. руб., или 5,9%, в том числе кредитов банков – на 50 тыс. руб. (12,5%). Собственные средства предприятия, направленные на финансирование долгосрочных инвестиций, увеличились по сравнению с предыдущим годом на 172 тыс. руб. (5%). Это было вызвано увеличением суммы прибыли, направленной на финансирование инвестиций на 164 тыс. руб., или на 5,5%. В конце года 87,8% объёма долгосрочного инвестирования составили собственные средства предприятия.
Таблица 6 – Сравнительный анализ структуры источников финансирования инвестиционных проектов
|
Показатели |
Проект «А» |
Проект «Б» |
|
Всего инвестиций, тыс.руб. |
8000 |
8000 |
|
Сумма собственных средств предприятия, тыс. руб. |
3915 |
7028 |
|
Сумма заёмных средств, тыс. руб. |
4085 |
972 |
|
Удельный вес собственных средств, % |
48,9 |
87,85 |
|
Удельный вес заёмных средств, % |
51,1 |
12,15 |
|
Величина кредита, тыс. руб. |
4085 |
972 |
|
Сумма переплаты по кредиту, тыс. руб. |
694,45 |
165,24 |
|
Сумма кредита с учётом переплаты, тыс.руб. |
4779,45 |
1137,24 |
Проведенные расчёты показали, что сумма по кредиту проекта «А» больше аналогичной суммы проекта «Б» на 3113 тыс. руб. Из этого следует, что проект «А» использует намного больше заемных средств, чем проект «Б», что делает последний наиболее привлекательным. По проекту «А» сумма переплаты по кредиту больше чем по проекту «Б» на 529,21 тыс. руб., что делает проект «Б» опять же наиболее привлекательным.
Продолжением оценки динамики состава и структуры источников финансирования капитальных вложений является определение влияния факторов на величину инвестиций. Оценку влияния факторов на изменение величины источников финансирования инвестиционных проектов «А» и «Б» можно осуществить, с помощью расчётов представленных в таблицах 7 и 8.
Таблица 7 – Анализ факторов, влияющих на величину источников финансирования инвестиций по проекту «А»
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчётныйгод |
Абсолютное отклонение, (+,-) |
Темпы динамики, % | |
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
1 |
Объём реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. |
52110 |
48861 |
-3249 |
93,8 |
|
2 |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
8505 |
9243 |
738 |
108,7 |
|
3 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
476 |
639 |
163 |
134,2 |
|
4 |
Прибыль направленная в фонд накоплений на финансирование долгосрочных инвестиций, тыс. руб. |
729 |
565 |
-164 |
77,5 |
|
5 |
Амортизация основных фондов, тыс. руб. |
1300 |
1500 |
200 |
115,4 |
|
6 |
Собственные источники финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. (п.4+п.5) |
2029 |
2065 |
36 |
101,8 |
|
7 |
Величина источников финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. |
2121 |
1694 |
-427 |
79,9 |
|
8 |
Рентабельность продукции (работ, услуг), % (п.2/п.1) |
16,32 |
18,91 |
2,59 |
115,9 |
|
9 |
Уровень чистой прибыли предприятия, % (п.3/п.2) |
66,05 |
65,33 |
-0,72 |
98,9 |
|
10 |
Уровень накопления, коэффициент (п.4/п.3) |
153,15 |
88,41 |
-34,74 |
57,73 |
|
11 |
Удельный вес прибыли в собственных источниках, % (п.4/п.6) |
35,92 |
27,36 |
-8,56 |
76,17 |
|
12 |
Удельный вес собственных средств в общем финансировании, % (п.6/п.7) |
77,89 |
90,85 |
12,96 |
116,6 |
Таблица 8 – Расчёт влияния факторов на величину источников финансирования долгосрочных инвестиций по проекту «Б»
|
Показатели |
Предыдущий год |
Отчётный год |
Абсолютное отклонение, (+,-) |
Темпы динамики, % | |
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
1 |
Объём реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. |
48861 |
52110 |
3249 |
106,6 |
|
2 |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
8505 |
9243 |
738 |
108,7 |
|
3 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
3000 |
3164 |
164 |
105,5 |
|
4 |
Прибыль направленная в фонд накоплений на финансирование долгосрочных инвестиций, тыс. руб. |
565 |
823 |
258 |
145,7 |
|
5 |
Амортизация основных фондов, тыс. руб. |
428 |
436 |
8 |
101,9 |
|
6 |
Собственные источники финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. (п.4+п.5) |
993 |
1259 |
266 |
126,7 |
|
7 |
Величина источников финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. |
1694 |
2000 |
427 |
125,2 |
|
8 |
Рентабельность продукции (работ, услуг), % (п.2/п.1) |
17,4 |
17,7 |
0,3 |
101,7 |
|
9 |
Уровень чистой прибыли предприятия, % (п.3/п.2) |
66,1 |
73,9 |
6,8 |
98,8 |
|
10 |
Уровень накопления, %(п.4/п.3) |
18,8 |
26,0 |
7,2 |
101,4 |
|
11 |
Удельный вес прибыли в собственных источниках, % (п.4/п.6) |
56,8 |
65,3 |
8,5 |
115 |
|
12 |
Удельный вес собственных средств в общем финансировании, % (п.6/п.7) |
87,8 |
89,9 |
2.1 |
102,4 |
