По предприятию ООО «ВИТМАКС» коэффициент восстановления менее 1, таким образом, у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

2.4. Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности организации

Фирме не столь страшно отсутствие прибыли, сколько наличие убыточности. При отсутствии прибыли фирма может существовать еще долгое время. При убыточности банкротство неизбежно. Одно из главных условий бузубыточности – покрытие ценами издержек на производство и реализацию товаров. Анализ безубыточности используется для определения требуемого объема реализации для безубыточной работы.

Точка безубыточности (Таблица 7 Приложение 3) показывает такой объем реализации, который обеспечит возмещение всех расходов организации, но не дает прибыли. Точка безубыточности – это довольно непродолжительный момент времени, обычно знаменующий собой переход от убыточности к прибыльности, и наоборот; состояние шаткого равновесия между нормально работающим предприятием и предприятием – потенциальным банкротом.

Запас финансовой прочности или кромка безопасности показывает, насколько можно сокращать производство продукции или объем реализации, не неся при этом убытков. Маржинальный доход (валовая маржа или маржинальная прибыль) представляет собой превышение выручки над величиной переменных, т. е. первоочередных, затрат. Максимизация маржинальной прибыли позволяет уменьшить долю постоянных затрат, снижает остроту их покрытия.

В 2003 году объем реализации ООО «ВИТМАКС» соответствовал точке безубыточности, не имея при этом запаса финансовой прочности. Маржинальный доход обеспечивал покрытие постоянных затрат, но предприятие находилось на точке критического объема реализации. Однако 2004 году произошел спад объема реализации товаров, что привело к отклонению от точки безубыточности на 7164 руб. Маржинальный доход не обеспечивал покрытие постоянных затрат, а запас финансовой прочности имел отрицательное значение. В 1 квартале 2005 года ситуацию не удалось стабилизировать, происходит дальнейшее уменьшение объемов реализации при росте постоянных затрат. Отклонение от точки безубыточности составило 6608 руб. или 4%. Таким образом, анализ точки безубыточности и запаса финансовой прочности показывают, что предприятие перешло в разряд убыточных и находится на грани банкротства.

2.5. Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО

Настоящие Методические указания[12] устанавливают порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, а также проведении мониторинга финансового состояния организаций.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации. Рассмотрим данные показатели на примере финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВИТМАКС».

1. Общие показатели (Таблица 8 Приложение 3):

среднемесячная выручка (K1);

доля денежных средств в выручке (К2);

среднесписочная численность работников (К3).

Среднемесячная выручка (К1) характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации. Максимальное значение среднемесячной выручки ООО «ВИТМАКС» (Таблица 9 Приложение 3) наблюдается в 2004 году – 22377 рублей, минимальное в 1 квартале 2005 года – 17019 рублей. Налицо спад объема реализации

Доля денежных средств в выручке (К2) дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды. В выручке ООО «ВИТМАКС» доля денежных средств составляла значительную часть в 2003 году – 94%, в 2004 году – 93%. Однако в 1 квартале 2005 года наблюдается увеличение бартерных операций, доля денежных средств составляет 78%, что ведет к снижению ликвидности финансовых ресурсов.

Среднесписочная численность работников ООО «ВИТМАКС» не меняется на протяжении рассматриваемого периода, что характеризует состав предприятия как стабильный.

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (Таблица 9 Приложение 3):

степень платежеспособности общая (К4),

коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

коэффициент задолженности другим организациям (К6);

коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

коэффициент внутреннего долга (К8);

степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);

собственный капитал в обороте (К11);

доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);

коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

Степень платежеспособности общая (К4) характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами. Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации. Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.