Действующие на начало 2005 г. основные средства (ОС) составляли 99,0 млн. руб. К концу 2006 г. необходимо ввести дополнительно основных средств на сумму 129,7 млн. руб.

Состав основных средств на начало 2007 г. после ввода дополнительных основных средств представлен в Приложении 1.

В инвестиционном проекте применяется линейная форма начисления амортизации. По зданиям и сооружениям норма амортизации принята в размере 2%. По машинам и оборудованию норма амортизации принята на уровне 12% (2006 г.), а начиная с 2007 г. – ускоренная норма амортизации с коэффициентом 2 (норма амортизационных отчислений в период 2007-2010 гг. составит 24%).

Расчет годовой суммы амортизационных отчислений представлен в Приложении 2.

Общая сумма капитальных вложений по инвестиционному проекту, исходя из ежегодного выпуска 1000 тракторов, составит 250,8 млн. руб., в том числе:

§ собственный капитал – 99,0 млн. руб.;

§ заемный капитал – 151,8 млн. руб.

Использование заемного капитала осуществляется в следующих размерах:

§ капитальные вложения в ОС – 129,7 млн. руб.;

§ пополнение оборотных средств – 22,1 млн. руб.

Так как заемные средства на осуществление проекта привлекаются за счет бюджета, то при расчете возврата кредита применяется жесткая процентная ставка в размере 18%.

Суммы и сроки возврата основной суммы заемных средств, а также график выплаты процентов за кредит в период реализации проекта представлен в Приложении 3.

Такая временная структура погашения кредита, с одной стороны, определяется ожидаемыми финансовыми результатами реализации проекта, а с другой стороны, стремлением предприятия отодвинуть возвращение основной массы заемных средств на максимально дальний срок, предусмотренный кредитным договором.

Текущие издержки на производство тракторов представлены в Приложении 4.

Цена трактора по данным маркетинговых исследований может быть принята на уровне 450 тыс. руб. (без НДС).

Представленные выше исходные данные дают возможность определить поступления реальных денег по операционной деятельности в течение времени осуществления инвестиционного проекта (см. таблицу 1).

Таблица 1

Поступления реальных денег по операционной деятельности