ТА – текущие активы (оборотные активы);

Пдо налог-я- прибыль до налогообложения;

КОДО – краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Кликв. н=(17162/5622)*(5622/16697)=3,05*0,3=0,915

Кликв. к=(30060/27093)*(27093/36464)=1,11*0,74=0,82.

3.3 Анализ коэффициентов ликвидности для повышения обоснованности реальной оценки предприятия

Используя данные форму №1 необходимо дать аналитическую оценку платежеспособности и ликвидности баланса, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в денежную форму, т.е. в абсолютно ликвидные средства, без потерь своей балансовой стоимости.[1] Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Платежеспособность – способность предприятия своевременно погашать свои финансовые обязательства; достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.

1. Коэффициент платежеспособности 1

КПЛ1=ДС+Пдс/ Одс, где КПЛ1>1

КПЛ1нач=(1195+156065)/149087=1,05

2. Коэффициент платежеспособности 2

КПЛ2=Пдс/ Одс,

Если КПЛ1>1, то существует возможность повышения платежеспособности, если КПЛ1<1, то платежеспособность не повышается.

КПЛ2нач=156065/149087=1,04

3. Коэффициент самофинансирования 1

Ксф1 = ДС+ КФВ+ДЗ/ср.дн. расход ДС, где Ксф1. от 1,5 месяцев

Ксф1нач =(1195+8209)/381=24,6

Ксф1кон =(8173+12959)/205,9=102,6

4.Коэффициент самофинансирования 2

Ксф2 = ДС+ КФВ /ср.дн. расход ДС, где

Ксф2нач =1195/381=3,1

Ксф2кон=8173/205,9=39,6

5. Коэффициент Бивера

КБивера = ЧП+А/КО и ДО, где КБивера =0,4-0,45

КБивера нач=(5622+1533)/16697=0,42

КБивера кон=(27093+434)/36464=0,75

6. Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств

Кп.ко.= ЧП+А/КО, где Кп.ко. =0,35-0,45

Кп.ко нач=0,42

Кп.ко кон=0,75

7. Потенциал самофинансирования

Потенциал сф. = ЧДП/ДКЗ,

Потенциал сф. = 1

8. Коэффициент покрытия дивидендов

Кп.див. = ЧДП - к уплате - налогов к уплате / дивидендов , где

Кп.див > 1

9. Коэффициент покрытия процентов

Кп.% = ЧДП - к уплате - налогов к уплате / % ,

Таблица 3.3 Анализ коэффициентов ликвидности для повышения обоснованности

реальной оценки предприятия ООО «Трубопроводмонтаж»

ГЛАВА 4. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0,25.

Коэффициент текущей ликвидности (L3) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах 1-2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 (3) раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (L4) аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств не одинакова. Следует учитывать еще одно ограничение в использование коэффициента ликвидности. Так, к наиболее ликвидным активам относится не только долгосрочные, но и краткосрочные ценные бумаги и чистая дебиторская задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход оправдан, и предприятие имеет целый ряд законодательно регламентируемых возможностей, с помощью которых оно может взыскать долг со своего клиента. В России такие условия отсутствуют. Поэтому вызывает сомнение целесообразности оценки ликвидности российских предприятий посредством текущей и срочной ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не сопровождается подробным анализом показателей, участвующих в расчетах. Поэтому в большинстве случаев более надежной является оценка ликвидности только по показателям денежных средств. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.