Анализ финансовой отчётности
Налоговые льготы = ЛП*20%
Посленалоговая стоимость = ЛП – Налоговые льготы
Дисконтированная стоимость посленалоговых платежей = Посленалоговая стоимость лизинга / (1+0,1)n , где n – номер года.
Кредит (таб.4.1.5)
Таблица 4.1.5.
|
Возврат кредита |
Года |
Итого | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
|
1. Возврат кредита |
1474,9 |
1298,16 |
1121,4 |
944,4 |
766,2 |
5605,06 |
|
2. Остаток |
4130,16 |
2832 |
1710,6 |
766,2 |
0 | |
|
3. Процент за кредит 20% |
1121,01 |
826,03 |
566,4 |
342,12 |
153,24 |
3008,8 |
|
4. Общая сумма платежа (п.1+п.3) |
2295,9 |
2124,2 |
1687,8 |
1286,52 |
919,44 |
8613,86 |
|
5. Налоговая ставка по процентам за кредит (20%) п.3*20% |
224,2 |
165,2 |
113,28 |
68,42 |
30,6 |
601,76 |
|
6. Посленалоговая стоимость кредита (п.4 -п.5) |
2071,7 |
1959 |
1574,52 |
1218,1 |
888,84 |
8012,1 |
|
7. Амортизация (Ст-ть оборудования /15 лет) |
178,5 |
178,5 |
178,5 |
178,5 |
178,5 |
892,5 |
|
8. Налоговые льготы на амортизацию (20%) п.7*20% |
35,7 |
35,7 |
35,7 |
35,7 |
35,7 |
178,5 |
|
9. Посленалоговая стоимость объекта (п.6-п.8) |
2036 |
1923,3 |
1538,8 |
1182,4 |
853,1 |
7833,6 |
|
10. Дисконтирование стоимости объекта (п.9/(1+0,1)n) |
1850,9 |
1589,5 |
1157 |
809,9 |
529,9 |
5937,2 |
Исходя из проведенного анализа лизинг дешевле чем кредит, сумма платежей по лизингу значительно ниже. Дисконтированная сумма по объекту при использовании лизинга = 3501,56, для сравнения при кредите = 5937,2. Таким образом, при приобретении объекта лучше использовать лизинг.
4.2 Расчет индекса кредитоспособности
Альтмана (Z) и коэффициент Бивера (КБ):
Z=3,3 К1 +1,01 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5
К1 =0,13
К2 = 3,36
К3 =0,002
К4 =0,61
К5 =0,4
Итак, Z=3,3*0,13 +1,01*3,36 + 0,6*0,002 + 1,4*0,61 + 1,2*0,4 = 2,7154
Таблица 4.2.1. показателей Бивера
|
Показатели |
Расчет |
Значение |
Группа |
|
1. Коэффициент Бивера |
КБ = ЧП+А / КО+ДО |
0,42 |
I |
|
2.Коэффициент текущей ликвидности |
Ктек.лик. =ТА / КО |
1,02 |
II |
|
3. Коэффициент ливериджа |
Клив. = ЗК / ИБ(сумма всех активов) |
0,38 |
II |
|
4.Экономическая рентабельность |
Эрен. = ЧП / ИБ |
0,13 | |
|
5.Коэффициент покрытия активов |
Кпок.ак. = СК–ОА / ИБ |
0,2 |
II |
Предположительно ООО «Трубопповодмонтаж» относится ко второй группе.
4.3 Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия
Система состоит из трех показателей:
· коэффициента текущей ликвидности;
· коэффициента обеспеченности собственными средствами;
· коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности Кт.л.=IIА-стр.220+стр.230 / стр.610+стр.630+стр.660
Кт.л.нач =1.02
Кт.л.кон =0.8
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Кобес.об. с. = Собственные оборотные средства / оборотные активы
Кобес.об.с.нач. г. = 465/17162=0,027
Кобес.об.с.кон г. = -6404/30060=-0,21
Коэффициент восстановления платежеспособности
Квосст.плат.=(Ктек.лик.кон.г.+6 мес./период расчета*( Ктек.лик.кон.г - Ктек.лик.нач.г )) / норма Ктек.лик
Квосст.плат.=0.34
норма Ктек.лик = 2
период расчета – 365 дней
Коэффициент утраты платежеспособности
