Если одно или несколько неравенств системы имеют противоположенный знак от оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе в стоимостной оценке компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же жизни менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Результаты расчетов по данным таблицы 11 показывают, что в этой организации сопоставление итого групп по активу и пассиву имеет следующий вид, таблица.

Таблица 18 – Ликвидность баланса ИЭиУ.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 и А2 и П2 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса. Что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Лишь третье неравенство в 2006 – 2007 гг. соответствует условию абсолютной ликвидности баланса. Причиной соответствия является то, что в структуре активов предприятия отсутствуют заемный капитал и долгосрочные пассивы , состоящего из кредиторской задолженности.

Четвертое неравенство не соответствует абсолютному ликвидному балансу .

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных ситуаций.

Ликвидность баланса характеризуется несколькими коэффициентами

1. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего (полного) покрытия рассчитывается:

К1 = ОС : ОП= где

ОС – сумма оборотных средств в виде запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов), денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств;

ОП – сумма срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

К2006= 17375278,47/19050604,0=0,91

К2007 = 16960408,75/18726381,0=0,91

Этот коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед.

2. Коэффициент критической ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия :

К2 = ДСА : ОП где

ДСА – сумма дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Он характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперед.

К2006 = (8552940,57+7790237,9)/19050604,0=0,86

К2007 = (9611579,75+7348829,0)/18726381,0=0,91

3. Коэффициент абсолютной ликвидности :

К3 =ДСФ : ОП, где

ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц.

К2006= 8552940,57/19050604,0=0,45

К2007=9611579,75/18726381,0=0,51

В таблице 19 рассчитаны и приведены показатели платежеспособности и ликвидности за 2006 – 2007 гг.

Таблице 19

Показатели платежеспособности и ликвидности за 2006 – 2007 гг.

На основании данных таблиц 19 можно сделать следующее заключение: обязательства не обеспечиваются оборотными ресурсами , так как коэффициент текущей ликвидности соответствует в норме (0,91 на 2006г и на 2007г). Коэффициент критической ликвидности соответствует в мере. И коэффициент абсолютной ликвидности тоже составил в норме, свидетельствует , что часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств.

Таким образом можно сделать выводы , что предприятие является платежеспособным .

В целом, можно сделать вывод, что с предприятием небезопасно налаживать деловые связи, т.к с точки зрения краткосрочной перспективы уровень платежеспособности стабилен, а с позиции долгосрочной перспективы – финансовое состояние не устойчиво.

2.2.4. Оценка деловой активности и рентабельности предприятия.

Эффективность использования оборотного капитала позволяет оценить коэффициенты деловой активности. К этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости, показывающие, сколько раз в год оборачиваются те или иные активы. Данные показатели имеют большое значение для оценки средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. В таблице 19 рассчитаны данные по оборачиваемости активов Института.

1) Коэффициент оборачиваемости активов:

К13 = ВР/Среднегод. сума активов

К2006 = 21123523,0/((20700205,0+20600359,0)/2)=1,02раз

К2007 = 20704391,0/((20700205,0+20799300,0)/2)=1,0раз

2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

К14 =ВР : ОСср, где

ВР- выручка от реализации продаж

ОСср – сумма средней величины оборотных средств.

К2006 = 21123523,0((17375278,47+17003678,41)/2)=1,23раз

К2007 =20704391,0/((17375278,47+16960408,75)/2)= 1,21раз

3) Коэффициент отдачи собственного капитала :

К15 = ВР : Исос ср, где

Исос ср – сумма средней величины источников собственных средств.

К2006 =21123523,0 /1649646,0=12,29раз

К2007 =20704391,0 /2072919,0=11,12раз

Таблица 20

Показатели оборачиваемости активов ИЭиУ.