Планирование бюджета движения денежных средств на предприятии
Выбирая длительность периода планирования, нужно принимать во внимание еще несколько факторов, а именно:
· Темп инфляции и альтернативные издержки. В периоды быстрой инфляции нужно свести к минимуму запасы денег в кассе и потребность в краткосрочных займах.
· Объем потоков денежных средств. Компании с ежедневным планированием потоков денежных средств обычно отличаются очень большими суммами доходов и расходов. Например, 1 млн. долл., вложенный под 12 % годовых, приносит 328,75 долл. дохода в день, поэтому есть смысл в том, чтобы ежедневно принимать решения о вложении этих денег. С другой стороны, 10 000 долл., вложенные под 12 % годовых, приносят в день только 3,28 долл. дохода и ради этих денег нет смысла расходовать время.
· Запасы времени у менеджеров, планирующих движение потоков денежных средств. Время менеджеров представляет собой один из самых ценных ресурсов в большинстве компаний. Доход от ежедневного планирования денежных средств может оказаться меньше, чем расход времени. В такой ситуации нужно выбирать более длительный период планирования.
· Необходимый остаток денежных средств. Выбирая период планирования и заботясь о предотвращении ситуации неплатежеспособности, нужно учитывать отношение минимального остатка денежных средств к объему доходов и расходов. Если кассовый остаток велик, то маловероятно, что его колебания внутри длительного планового периода создадут серьезные проблемы. Но если компания оперирует очень маленьким кассовым балансом, то большой расход может за несколько дней поставить компанию на грань краха. В таких случаях нужно ради выживания прибегать к уменьшению планового периода, даже если это экономически невыгодно.
12. От прогноза к составлению наличной сметы и планированию
Первый этап прогнозирования наличной сметы — составление детального перечня предположений о доходах и расходах за плановый интервал. Некоторые типичные позиции такого перечня даны в табл. 5
Таблица 5
Предположения о потоках доходов и расходов
|
Операции |
Худший вариант |
Наиболее вероятный случай |
Лучший вариант |
|
Поступления |
Спад на 5 % |
Как в прошлом году |
Рост на 10 % |
|
Продажа в кредит |
95 % объема продаж |
90 % объема продаж |
85 % объема продаж |
|
Собираемость долгов |
80 % за 30 дней 10 % за 60 дней 10 % невозвратные долги |
85 % за 30 дней 10 % за 60 дней 5 % невозвратные долги |
100 % за 30 дней |
|
Расходы |
Рост на 5 % |
Как в прошлом году |
Снижение на 3 % |
|
Капиталовложения |
0 долл |
100 000 долл. в феврале |
150 000 долл. в феврале |
На втором этапе составляется график расходов и доходов по крайней мере для трех сценариев будущего – худшего, наиболее вероятного и наилучшего. Величина и сроки возникновения доходов и расходов очень зависят от особенностей сценария. Любые числа, которые кажутся необоснованными, должны быть оценены заново, чтобы подтвердить уверенность в разумности исходных данных. В табл. 6 дана схема прогнозирования потоков денежных средств для трех сценариев будущего – наихудшего, наиболее вероятного и наилучшего.
Таблица 6
Шестимесячный прогноз потоков денежных средств
|
Наиболее вероятный сценарий | ||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Кассовый остаток на начало интервала |
Январь |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
Июнь |
|
20 000 |
16 000 |
(63 000) |
(3 000) |
(5 000) |
25 000 | |
|
Поступление денежных средств | ||||||
|
Продажа за наличные и сбор дебиторской задолженности |
50 000 |
65 000 |
75 000 |
65 000 |
75 000 |
65 000 |
|
Поступления по страховке |
25 000 | |||||
|
Дивиденды и проценты |
5 000 |
2 000 |
5 000 |
2 000 | ||
|
Поступление денежных средств, всего |
55 000 |
67 000 |
100 000 |
70 000 |
75 000 |
67 000 |
|
Наличие денежных средств, всего |
75 000 |
83 000 |
37 000 |
67 000 |
70 000 |
92 000 |
|
Расходы | ||||||
|
Заработная плата |
23 000 |
25 000 |
25 000 |
25 000 |
25 000 |
25 000 |
|
Жалование |
5 000 |
5 000 |
5 000 |
5 000 |
5 000 |
5 000 |
|
Сырье и материалы |
4 000 |
16 000 |
10 000 |
15 000 |
15 000 |
10 000 |
|
Дивиденды |
2 000 |
2 000 | ||||
|
Подоходный налог |
25 000 |
25 000 | ||||
|
Новое оборудование |
100 000 | |||||
|
Расходы, всего |
59 000 |
146 000 |
40 000 |
72 000 |
45 000 |
40 000 |
|
Наличие денежных средств на конец интервала |
16 000 |
(63 000) |
(3 000) |
(5 000) |
25 000 |
52 000 |
|
Наихудший сценарий | ||||||
|
Кассовый остаток на начало интервала |
Январь |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
Июнь |
|
15 000 |
12 500 |
26 500 |
82 500 |
83 500 |
109 500 | |
|
Поступление денежных средств | ||||||
|
Продажа за наличные и сбор дебиторской задолженности |
47 500 |
62 000 |
70 000 |
62 000 |
70 000 |
62 000 |
|
Поступления по страховке |
25 000 | |||||
