Существующие индексы не могли отразить рост привилегированных акций в 1996 году потому, что эти акции в данных индексах не учитывались вовсе. Капитализация большинства крупнейших российских предприятий, существенно увеличилась в 1996 году, в том числе за счёт роста курсов привилегированных акций. Однако, рыночно взвешенные индексы не учли этого роста.

Индексы не отразили и ускоренный рост курса акций предприятий связи и энергетики, так как в списках индексов присутствовали только наиболее ликвидные акции крупнейших предприятий названных отраслей.

Наиболее резко курсы этих акций повышались в первой половине 1996 г. Во второй половине, когда курс менее ликвидных акций взрос значительно больше, отраслевые индексы его не зафиксировали (в списках индексов не было того набора акций, который бы достаточно репрезентативно отражал движение в среднем по отрасли).

Глава 6

Фондовый индекс РТС.[1]

Индекс РТС является единственным официальным индикатором Российской Торговой системы. Индекс рассчитывается в начале каждого часа торговой сессии РТС. Официальным индексом РТС на текущую дату является его значение на 18:00 часов.

Расчёт индекса. Индекс на расчётное время () рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций (), включённых в список для расчёта индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на начальную дату (), умноженное на значение индекса на начальную дату ():

,

- сумма рыночных капитализаций акций на текущее время:

, где

- количество обыкновенных акций, выпущенных i-ым эмитентом на текущую дату;

- цена акции i-го эмитента на расчётное время,

N- число акций в списке, по которому рассчитывается индекс.

Определение средневзвешенной цены i-ой акции (APi). Средневзвешенная цена i-ой акции рассчитывается по «Методике расчёта средневзвешенной цены акции в РТС», утверждённой Информационным комитетом РТС.

Таблица 2. Список акций.