Кт

Кд = -----------

Ис+Кт

Этот коэффициент позволяет оценить долю средств при финансировании капитальных вложений .

Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк) выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обстоятельств и вычисляется по формуле :

Кt+rp

Кк = ---------------

Кт+Кt+rp

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (Лкз) характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешних обстоятельств предприятия . Он вычисляется по формуле :

rp

Ккз = --------------------

Кт+Кt+rp

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат ( Каз) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат .Формула его расчета :

Ec Ис-F

Каз = ---------------------- = ----------------------

Ес+Кт+Кt (Ис-F)+Кт+Кt

Коэффициент прогноза банкротства ( Кпб ) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса . Он исчисляется по формуле :

Ra-(Кt+rp)

Кпб = ------------------

В

Если предприятие испытывает финансовые затруднения , то данный коэффициент снижается .

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства ( то есть быть платежеспособным ) или краткосрочные обязательства ( то есть быть ликвидным).

Предприятие считается платежеспособным , если его общие активы больше , чем долгосрочные и краткосрочные обязательства . Предприятие ликвидное ,если его текущие активы больше , чем краткосрочные обязательства .При этом важно учитывать , что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные ( денежные ) средства более важны , чем прибыль . Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств в каждый данный момент ) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия .

Для оценки изменения степени платежности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств . На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели .

В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель , как превышение всех активов над внешними обязательствами .Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами .Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов , оно может быть признано неплатежеспособным .

Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами , принимаемыми в расчет . В активы , участвующие в расчете , включаются денежное и не денежное имущество предприятия за исключением задолженности участников ( учредителей ) по их взносам в уставной капитал , налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям , убытков . Пассивы , участвующие в расчете , включают часть собственных обязательств предприятия ( целевые финансирования и поступления , арендные обязательства ) , внешние обязательства перед банками и иными юридическими и физическими лицами , кредиторская задолженность , резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы .

Повышение или снижение уровня ликвидности предприятия устанавливается в мировой практике по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала . Он определяется как разность между текущими активами ( оборотный капитал ) и краткосрочными обязательствами . Поэтому чистый оборотный капитал составляет величину , оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств . Чем больше превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами , тоем больше чистый оборотный капитал . Следовательно , если предприятие не располагает чистым оборотным капиталом , оно неликвидное .

В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу , сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности , с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков . По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса .

Ликвидность активов и срочность обязательств могут лишь приближенно определены по бухгалтерскому балансу в ходе внешнего анализа . Повышение точности оценки ликвидности баланса происходит в рамках внутреннего анализа на базе данных бухгалтерского учета .

В зависимости от степени ликвидности , то есть скорости превращения в денежные средства , активы предприятия подразделяются на следующие группы :

1. Наиболее ликвидные активы . К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) из I I раздела актива баланса «Оборотные активы» . Для итога данной группы можно записать следующую формулу расчета : А1=d

2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы берутся из I I раздела актива баланса . В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям дебиторов и прочих активов на ее величину уменьшается итог быстро реализуемых активов : А2 = ra.

3. Медленно реализуемые активы . К ним относятся статьи из I I раздела актива баланса « Запасы сырья , материалов , МБП, готовой продукции , товаров и затраты в незавершенном производстве» , а так же задолженность участников по взносам в уставной капитал , и статья « Долгосрочные финансовые вложения» из I раздела актива « Внеоборотные активы» :

А3=Z+ Fт+Rт,

где Fт - долгосрочные финансовые вложения ,

Rт - задолженность участников по взносам в уставный капитал .

4. Трудно реализуемые активы - статьи I раздела актива « Внеоборотные активы» , за исключением

статьи этого раздела , включенную в предыдущую группу : А4=F-Fт

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты :

1. Наиболее срочные обязательства . К ним относятся кредиторская задолженность , расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из IV раздела пассива баланса « Краткосрочные пассивы» : П1=rр.

2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства из VI раздела пассива баланса : П2=Кt.

3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства из V раздела « Долгосрочные пассивы» : П3=Кт.

4. Постоянные пассивы - статьи IV раздела пассива баланса « Капитал и резервы» .

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье»Расходы будущих периодов» (S). К полученному итогу этой группы прибавляются статьи : «Доходы будущих периодов (Д)»,»Фонды потребления (Ф)», «Резервы предстоящих расходов и платежей» (Рн) ( из VI раздела пассива баланса ) .

П4 = Ис-Sf+Д+Ф+Рн.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву .Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотношения : А1>=n1 , A2>=n2 , A3>=n3 , A4>=n4 .