3.6 Капитальные вложения

Капитальные вложения в проект осуществляются по годам и складываются из затрат на закупку ГТЭС-2,5 в 1999 - 2005 годы в объеме 37 ед. исходя из следующего графика поставки оборудования (см. таблицу 2):

График поставки электростанций ГТЭС-2,5 на объекты ОАО «Газпром»

Таблица 3.2

3.7 Амортизационные отчисления

Сумма амортизационных отчислений определена из величины затрат на поставку электростанций и нормы амортизационных отчислений в размере 10,9 % согласно письма ОАО «Газпром» № ББ-13 от 13.01.95г.

3.8 Расчёт экономического эффекта

Количественная оценка экономической эффективности и сроков окупаемости проекта от применения электростанций ГТЭС-2,5 выполнена путем сопоставления по годам изменения единовременных капитальных вложений и текущих издержек эксплуатации, а также экономического эффекта от выработки тепловой энергии.

3.8.1 Изменение годовых капитальных вложений

D К = К пр. - К баз. тыс. руб.,

где К пр. – годовые капитальные вложения по проектному варианту;

К баз.– годовые капитальные вложения в базовом варианте.

Годовые капитальные вложения в базовом и проектном вариантах определяются по формуле: К = Ц х N г тыс. руб.,

где Ц -цена электростанции, тыс. руб.; N г - количество единиц годовой поставки, ед.

1. Капитальные вложения в базовом варианте

Капитальные вложения в базовом варианте рассчитываются, исходя из следующего:

- цена ПАЭС-2500, поставки ОАО «Мотор сiч» без учёта НДС составляет - 846 $ тыс., в том числе:

а) Двигатель АИ 20 ДКН (ДКЭ) - 320 $ тыс. (по мировой тенденции цена двигателя составляет 35-40% от цены электростанции).

б) Система автоматики - 120 $ тыс. (по аналогии с ГТЭС-2,5).

Учитывая, что пэкидж ПАЭС-2500М сборный, доля Украины в стоимости ПАЭС-2500М при курсе 26,0 рублей за 1 доллар на рассматриваемый момент составит:

(846 - (320 + 120)) х 26,0 = 10 556 тыс. руб.

Договорная цена на комплект ГТУ-2,5П, включающий двигатель Д-30ЭУ-1, САУ, КМЧ и пр., согласована с ОАО «Газпром» (IV квартал 1999 г.) и составляет 6 500 тыс. руб. без учета НДС. Таким образом, цена базового изделия ПАЭС-2500М (с учётом НДС) равна:

(10 556 + 6 500) х1,2= 20 467,2 тыс. руб.

Следовательно, капитальные вложения в базовом варианте за весь период поставки (6 лет) составят – 20 467,2 х 37 = 757 286,4 тыс. руб.

2. Капитальные вложения в проектном варианте

По представленным ОАО «Рыбинские моторы» документам с учетом НДС текущая цена одной ГТЭС-2,5 на IV квартал 1999г. составит:

18 000 х 1,2 = 21 600 тыс. руб.

Таким образом, капитальные вложения в проект будут равны:

· инвестиции ОАО "Газпром" на НИОКР в 1999г. - 50 000 тыс. руб.;

· затраты на закупку ГТЭС-2,5 за весь период поставки (6 лет) – 21 600 х 37 = 799 200 тыс. руб.

3.8.2 Расчёт экономического эффекта от эксплуатации.

1.Положительный годовой эффект от уменьшения годовых затрат на топливный газ за счет увеличения КПД двигателя ДО49Р составит:

Э тг = (G тгбаз. – G тгпр.) х Ц тг х Т х N тыс. руб.,

где G тгбаз., G тгпр. – расход топливного газа одной электростанции соответственно по базовому и проектному вариантам, тыс. н. куб. м/час.;

Т – годовая наработка, час.;

Ц тг – цена сэкономленного топливного газа,

тыс. руб./тыс. н. куб. м;

N – количество электростанций в эксплуатации, ед.

2. Положительный годовой эффект от снижения затрат на турбинное масло составит:

Э м = (G мбаз. х Ц мс8п – G мпр. х Ц тп22с) х Т х N тыс. руб.,

где G мбаз., G мпр. – расход турбинного масла одной электростанции соответственно по базовому и проектному вариантам, кг/час.;

Ц мс8п, тп22с – цена на потребляемое турбинное масло соответственно МС8П и ТП22С, тыс. руб./кг;

Т – годовая наработка, час.;

N – количество электростанций в эксплуатации, ед.

3. Положительный годовой эффект от выработки тепловой энергии ГТЭС-2,5 составит:

Э тэ = N т х К з х Т х Ц тэ х N тыс. руб.,

где N т – теплопроизводительность одной ГТЭС-2,5, Гкал./час.;

К з – коэффициент загрузки тепловой мощности (К з = 0,9);

Т – годовая наработка, час.;

Ц тэ – цена тепловой энергии, тыс. руб./Гкал.

N – количество электростанций в эксплуатации, ед.

4. Отрицательный годовой эффект от увеличения затрат на РТО, включающие годовые затраты на ремонт и замены двигателя, составит:

Э рто = (З ртобаз. – З ртопр.) х N тыс. руб.,

где З ртобаз. , З ртопр. – годовые затраты на ремонт и замены двигателя одной электростанции соответственно по базовому и проектному вариантам, тыс. руб.;

N – количество электростанций в эксплуатации, ед.

Годовые затраты по базовому и проектному варианту на ремонт и замены двигателя одной электростанции определяются по формуле:

З рто = (Цдв./Т) х [ (Ргтэс/Ррем. – Ргтэс/Рдв.) х Црем. + (Ргтэс/Рдв. – 1)] + 0,2 х Цдв./Т тыс. руб.,

где Ргтэс, Рдв., Ррем. – соответственно ресурсы:

· назначенный электростанции, час.;

· назначенный двигателя, час.;

· до заводского капитального ремонта двигателя, час.;

Црем. – относительная стоимость ремонта двигателя (к стоимости нового двигателя Црем. = 0,3);

Т – срок службы электростанции, лет.

Из вышеприведённой формулы:

· З ртобаз. = 0,128 Ц дв.баз.

· З ртопр. = 0,133 Ц дв.пр.

3.9 Прибыль и чистая прибыль

Прибыль определена как экономия за счет уменьшения затрат на топливный газ, снижения затрат на турбинное масло плюс эффекта от дополнительной выработки тепловой энергии за вычетом эффекта от увеличения затрат на РТО.

Чистая прибыль - это балансовая (валовая) прибыль за вычетом налога на прибыль. Налог на прибыль принят в размере 30%.

3.10 Чистый денежный поток (ЧДП), дисконтированный ЧДП, чистый дисконтированный доход (ЧДД)

Чистый денежный поток определен как разность между капитальными вложениями и прибылью и определяет экономический эффект проекта в целом.

Чистый дисконтированный денежный поток рассчитан при норме дисконта 10% и представляет экономический эффект проекта с учетом фактора времени.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определён как дисконтированный ЧДП нарастающим итогом.

3.11 Стоимостные показатели