· на начало года 711 833-1 373-0-57 764=652 696 тыс. руб.

· на конец года 682 719-827-0-91 252=590 640 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал определяется как разница между всеми оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г. имело чистого оборотного капитала:

· на начало года 1 032 723-652 696=380 027 тыс. руб.;

· на конец года 1 067 309-590 640=476 669 тыс. руб.

Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала на конец года на 96 642 тыс. руб. или на 24,4%.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент ликвидности или коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов за вычетом статей «Расходы будущих периодов» (стр. 217) и «Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям» (стр. 220) к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и рассчитывается по следующей формуле:

К тек. ликв. =

где II А – итог раздела II баланса;

VI П - итог раздела VI баланса.

Для ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г.:

·на начало года К тек. ликв. н. = (1 032 723-1 260-34 369)/652 696=1,5:1;

·на конец года К тек. ликв. к. = (1 067 309-2 162-46 633)/590 640=1,7: 1.

Считается, что если отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам предприятия ниже, чем 2: 1, оно не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства. Нормальные значения коэффициента текущей ликвидности составляет значение от 2 до 4.

ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г. имело значение этого коэффициента ниже 2. Такая величина этого показателя свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса предприятия. Предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства, ему необходимо принять меры по восстановлению платёжеспособности.

Период восстановления платёжеспособности установлен законодательно в 6 месяцев. Коэффициент восстановления платёжеспособности рассчитывается по формуле:

Квос. = ,

где Кн,к - коэффициент текущей ликвидности на начало (н) и конец (к) анализируемого периода;

Т – число месяцев в анализируемом периоде (12);

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

На ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г.:

Квос. = 0,5 х [1,5 + 6/12 х (1,5 – 1,7)] = 0,7

Таким образом, Квос. < 1, а это значит, что предприятие не в состоянии за 6 месяцев восстановить значение коэффициента текущей ликвидности до нормативного значения 2. Хотя к концу отчётного периода этот показатель повысился.

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 260 + стр. 250 + стр. 240 + стр. 230) к краткосрочным обязательствам.

Для ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г.:

· на начало года К ср. ликв. н. = (82 006+19 734+184 219+7)/652 696= 0,44 : 1;

· на конец года К ср. ликв. к. = (39 148+5 640+195 465+0)/590 640=

0,41 : 1.

Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1 : 1.

Значение коэффициента срочной ликвидности ОАО «Рыбинские моторы» более чем в 2 раза ниже нормального значения. На конец года оно ещё более снизилось.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (из раздела II актива баланса (стр. 260 + стр. 250)) к краткосрочной задолженности (итог раздела VI пассива баланса – стр. 640, 650, 660). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

Для ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г.:

· на начало года К абс. ликв. н. = (82 006+19 734)/652 696= 0,16 : 1 ;

· на конец года К абс. ликв. к. = (39 148+5 630)/590 640= 0,08 : 1.

Наиболее ликвидные средства ОАО «Рыбинские моторы» составляли в начале года 16%, в конце года 8% от краткосрочных обязательств. Нормальным считается коэффициент абсолютной ликвидности в интервале 0,2 – 0,3 (20%-30%). Снижение краткосрочных обязательств к концу года сопровождалось ещё в большей мере снижением наиболее ликвидных оборотных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Это свидетельствует о дефиците свободных денежных средств. В таких условиях текущая платёжеспособность предприятия полностью зависит от надёжности дебиторов.

Проведённый анализ показал, что ликвидность ОАО «Рыбинские моторы» ниже нормы. Этот факт может сдерживать краткосрочное кредитование предприятия внешними инвесторами. Для исправления создавшегося положения предприятию необходимо увеличивать размеры оборотных активов (особенно в их наиболее ликвидной части) за счёт собственных средств, т. е. за счёт прибыли от реализации товаров, работ, услуг, а также добиваться взыскания дебиторской задолженности и уменьшать свою кредиторскую задолженность.

Другой важной областью исследования финансового состояния предприятия является анализ структуры источников средств предприятия.

Для определения собственных источников средств (представлены в разделе IV пассива баланса) находят сумму: уставного, резервного, добавочного капитала, фондов накопления и социальной сферы, а также нераспределённой прибыли. Для этого из итого по разделу IV пассива баланса исключают статью «Целевые финансирования и поступления» (стр. 460).

ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г. имело собственных источников средств:

· на начало года 4 735 407-30 365=4 705 042 тыс. руб.;

· на конец года 4 182 341-49 919=4 132 422 тыс. руб.

Определим коэффициент независимости, т.е. долю собственных средств во всех средствах предприятия:

К нез. = х 100%

Для ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г. К нез. был:

· на начало года К нез. н = (4 705 042/5 447 240) х 100%= 86,4%;

· на конец года К нез. к =(4 132 422/5 042 442) х 100%= 81,9 %.

Этот показатель у ОАО «Рыбинские моторы» достаточно высок и свидетельствует о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из собственных источников