Ликвидность предприятия также определяется с помощью ряда финансовых коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как соотношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = В / (Н + М)

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов0 к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К тл = Ао / (Н + М)

Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Осуществляется анализ финансовых результатов, рассматривают систему факторов, влияющих на прибыль.

Исходя из порядка формирования прибыли предприятия, ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов в том числе: роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявления резервов увеличения прибыли.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный период, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

Важнейшей составной частью финансовых результатов предприятия являются оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих счетах, валютных счетах и в кассе); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные кредиты и займы и др.);дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставной капитал, векселя по получению).

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и, в конечном итоге, приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние внеоборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия.

1. анализ оборачиваемости активов предприятия проводится на основе следующих показателей:

Оборачиваемость активов (скорость оборота)= выручка от реализации/средняя величина активов

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия.

Продолжительность оборота= длительность анализируемого периода/оборачиваемость активов

Этот показатель характеризует дополнительные привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

2. анализ дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

оборачиваемость дебиторской задолженности= выпуск от реализации/средняя дебиторская задолженность.

Этот показатель характеризует кратность повышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

Период погашения дебиторской задолженности= 360/оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов = (дебиторская задолженность/оборотные активы)*100

3. анализ оборачиваемости товарно- материальных запасов ведется на основе показателей:

оборачиваемость запасов=с/с реализованной продукции/средняя величина запасов.

Приведенные показатели дают возможность охарактеризовать состояние оборотных активов, их динамику и эффективность использования.

3.1. Анализ финансовой устойчивости ОАО “АЛЬ”.

Возьмем в качестве примера коммерческую организацию ОАО “АЛЬ”, которая занимается издательской деятельностью и имеет типографию. В учетной политике данной организации указано, что учет для налогообложения ведется по отгрузке. Отчетность ОАО “АЛЬ” за 1,2,3 и квартал 2002 года представлена в приложениях 1-4.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия за 1, 2 и 3 кварталы, методами, аналитического анализа и коэффициентного анализа, описанными в предыдущих главах настоящего диплома.

Наличие собственных оборотных средств (Ес)

Ес = К + Пд - Ав

Ес (на 01.01) = 37254-35267=1987

Ес (на 01.04) = 47496-35518=11978

Ес (на 01.07) = 37941+10959-35238 = 13662

Ес (на 01.10) = 30435+12156-37121 = 5470, где

К - капитал и резервы;

Пд - долгосрочные пассивы;

Ав - внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Ео = Ес + М

Ео (на 01.01) =1987+13080=17054

Ео (на 01.04) = 11978+ 6378=18356

Ео (на 01.07) = 13662+8605 = 22267

Ео (на 01.10) = 5470+7086 = 12556, где

М- краткосрочные пассивы.

На основании этих показателей рассчитывается обеспеченность запасов и затрат источниками их покрытия.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

+_Ес = Ес - З, где

З- запасы

Ес (на 01.01) =1987-1086= + 901

Ес (на 01.04) = 11978-1974 =+10004

Ес (на 01.07) = 13662-1647 = +12015

Ес (на 01.10) = 5470-1460 = +4010

Проанализировав собственные оборотные средства коммерческой организации можно сказать, что на начало отчетного периода был излишек собственных оборотных средств + 901 тыс. руб., а на 01.04. излишек собственных оборотных средств увеличился на 9103 тыс. руб. такое увеличение объясняется увеличением суммы по III разделу Ф.1 (получение прибыли за отчетные период), далее на 01.07. излишек собственных оборотных средств увеличился по сравнению с 01.04. на 2011 тыс. рублей объясняется получение в кредит денежных средств, который необходимо погасить сроком более чем через год, а так же получением прибыли за отчетные период, а на 01.07. собственные оборотные средства уменьшились на 8005 тыс. рублей по сравнению с 01.10. - это уменьшение можно объяснить полученным убытком за отчетный период, т.е. уменьшением прибыли за 9 месяцев.

Излишек или недостаток для формирования запасов

+- Ео= Ео - З, где

Ео - величина основных источников формирования запасов и затрат;

З - запасы

Ео (на 01.01) = 17054-1086= +15968

Ео (на 01.04) = 18356 - 1974= +16382