Источники, ослабляющие финансовую напряженность - И

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия являются его платежеспособностью. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо определить излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

1. наличие собственных оборотных средств (Ес)

Ес= К+Пд-Ав,

2.общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Ео=Ес+М,

На основании этих показателей рассчитывается обеспеченность запасов и затрат источниками их покрытия:

1.излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ес ).

+-Ес=Ес-З

2.излишек (+) или недостаток (-) источников для формирования запасов и затрат (Ео).

+-Ео=Ео-З

Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие. Возможны четыре типа ситуаций:

1.Абсолютная финансовая устойчивость. Эта ситуация возможна при условии, что: З<Ес+М

2.Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:

З=Ес+М

3.Неустойчивое финансовое состояние. Оно связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З=Ес+М+Ио

Где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние.

З>Ес+М

Расчеты указанных показателей и определение на их основе ситуации позволяет выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

В целях характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии рассчитывается как соотношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка=К/Б,

он показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

Кзс=(Пд+М)/К

он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

Ко=Ес/З

он показывает, долю собственных оборотных средств в общей величине средств, находящихся в обороте.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала

Км=Ес/К

Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами.

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф=К/(Пд+М)

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Кредитоспособность - способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - величина обратная времени, необходимого для превращения их в деньги. Чем меньше времени необходимо для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его ликвидными активами.

Анализ ликвидности заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Используя коды строк полной формы баланса (форма № 1), можно записать алгоритмы расчета

А1 - наиболее ликвидные активы. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1= 250+260.

А2 - быстро реализуемые активы. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы:

А2= 230+240+270

А3 - медленно реализуемые активы. В группу входят “Запасы” кроме строки “Расходы будущих периодов”, а из 1 раздела баланса включается строка “Долгосрочные финансовые вложения”:

А3=210+140-216.

А4 - трудно реализуемые активы. В группу включаются статьи 1 раздела баланса за исключением строки, включенной в группу “Медленно реализуемые активы”:

А4= 190-140.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты

П1 - наиболее срочные обязательства. А группу включаются кредиторская задолженность

П1= 620.

П2 - краткосрочные пассивы. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П2= 610+660

П3 - долгосрочные пассивы. В группу входят долгосрочные кредиты и займы

П3= 590

П4 - постоянные пассивы. В группу включаются строки IV раздела баланса плюс строки 630-660 из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива, итог этой группы уменьшается на величину строки “Расходы будущих периодов” II раздела актива баланса

П4=590+630+640+650+660-216

Чтобы определить ликвидность баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, и отражает платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность и отражает прогноз платежеспособности предприятия.