Особый класс долговых обязательств образуют депозитные и сберегательные сертификаты, обращения которых регламентируется письмом Центрального банка России «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» № 14-3-20 от 10.02.92 г. с изменениями и дополнениями. Если вы сделали срочный вклад в банк, внеся деньги на депозит сроком на один год, вы обладаете активом с пониженной ликвидностью. Если в течение года у вас возникнут финансовые затруднения, то мобилизовать деньги, находящиеся на депозите, вы не сможете вообще или с прямыми денежными потерями. Возникающие в связи с этим затруднения легко преодолеть, если банк выпускает обращающееся свидетельство о денежном вкладе – депозитный или сберегательный сертификат, который легко перепродать на рынке, извлекая из оборота необходимые денежные средства. Депозитные сертификаты впервые начали выпускаться в США в начале 60-х гг., в Великобритании – в конце 60-х гг. Письмом Центрального банка РФ предусмотрено два вида сертификатов на территории России: депозитный и сберегательный. Депозитный сертификат – обязательство банка по выплате размещенных у него депозитов. Сберегательный сертификат – обязательство банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов. Бенефициаром депозитного сертификата могут выступать только юридические лица, зарегистрированные на территории РФ или иного государства, использующего рубль в качестве денежной единицы. Форма расчетов по купле-продаже депозитных сертификатов, а также выплатам по этим документам – только безналичная. Вкладчиками по сберегательному сертификату являются физические лица – граждане РФ или иного государства, принимающего рубль как официальную денежную единицу. Денежные средства по сберегательному сертификату вносятся наличными. Сертификат – срочная ценная бумага, выпускаемая на срок от 30 дней до года, как правило, на 3, 6, 9 или 12 месяцев. Срок обращения сберегательных сертификатов может превышать год и ограничивается 3 годами. Если срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен, он становится документом до востребования, по такому сертификату банк несет обязательство оплатить означенную в нем сумму немедленно, по первому требованию владельца.

Депозитарий – юридическое лицо, которому вверены депозитные сертификаты на хранение. Выпускают депозитные сертификаты как в разовом порядке, так и сериями. Вопросы отражения операций с депозитными сертификатами в бухгалтерском учете рассмотрены в приказе МФ РФ от 15.01.97 №2 «О порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами».

Общие черты депозитных и сберегательных сертификатов следующие:

- депозитные и сберегательные сертификаты – всегда письменные документы, что исключает возможность выпуска сертификатов в безналичной форме, в виде записей по счетам;

- всегда обращающиеся ценные бумаги (право требования по которым может уступаться другим лицам). Возможность обращения заложена в самом определении депозитных и сберегательных сертификатов. Экономического смысла выпускать их в качестве необращающихся нет, поскольку в этом качестве с успехом выступает депозитный договор (который ни при каких обстоятельствах по российскому законодательству не может быть признан ценной бумагой);

- депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги. Разрешен выпуск сертификатов на предъявителя. Поэтому данное запрещение – при любой нехватке наличности, свойственной временам высокой инфляции, при введении все более жестоких ограничений на расчеты наличными при любых затруднениях в платежах – перестанет действовать де-факто и сертификаты немедленно могут превратиться в средство платежа (как это было с сертификатами Сберегательного банка в конце 80-х гг.). В новейшей истории российского фондового рынка известны случаи попыток выпуска банками сертификатов как «новых денег», в том числе металлических сертификатов (по сути металлические монеты – Всероссийский биржевой банк);

- депозитные и сберегательные сертификаты выдаются и обращаются только среди резидентов, а также нерезидентов, относящихся к государствам, где рубль используется в качестве официальной денежной единицы. Запрещается вывозить сертификаты за пределы России. Данная норма не означает, однако, запрещения выпуска депозитных и сберегательных сертификатов с валютным номиналом или двойной номинацией (рубль и твердая, мягкая валюта).

Основное различие депозитных и сберегательных сертификатов, принятое в российской практике, заключается в их владельце:

- депозитные сертификаты предназначены для юридических лиц (свидетельства о вкладе в банк средств предприятием или организацией);

- сберегательные сертификаты – для физических лиц (свидетельства о вкладе в банк средств физическим лицом).

Срочные сертификаты бывают отзывными и безотзывными. Если держатель ценной бумаги требует возврата депонируемых средств ранее установленного срока, ему выплачивается пониженный процент, уровень которого определяется на договорной основе при вносе депозита или вклада. Сертификаты до востребования дают право на изъятие определенных сумм по предъявлению сертификата.

Сертификаты могут быть именными и на предъявителя. В этом их отличие от акций, являющихся только именными, и сходство с облигациями.

Особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме.

1.2 Золотые сертификаты

С 27 декабря 1993 г. Минфин РФ выпустил золотые сертификаты сроком на один год в соответствии с Основными условиями продажи золота. Золотые сертификаты являются именными и выпускаются номиналом 10 кг золота 0,9999 пробы. Они предназначены для реализации гражданам и юридическим лицам через уполномоченные банки.

По желанию владельцев золотой сертификат может погашаться деньгами (рублями) или другими государственными ценными бумагами. Разрешено было дробление сертификатов первичными владельцами – уполномоченными банками – на основе выпуска под их обеспечение облигаций со схожими условиями обращения (в том числе поставка золота владельцу облигации).

Золотые сертификаты – первый пример индексируемой государственной ценной бумаги на рынке. Его номинальная стоимость (база официальной цены и погашения сертификата Минфином) складывается из: цена 10 кг золота * рублевый курс долларов США.

Иначе говоря, цена золотого сертификата индексировалась по изменениям цены золота на международных рынках и курса доллара на российском валютном рынке. В условиях высокой инфляции обслуживание индексируемого облигационного займа может быть чрезмерно дорогим для Министерства финансов. При этом, даже с учетом разнообразных ограничений на операции с золотом, инвестиционная привлекательность этой ценной бумаги была велика (привязка к курсу доллара США при высокой инфляции, возможность тезаврации средств в золото при высокой ценовой динамике на этот металл, налоговые льготы).

Взаимодействие сторон по данному займу выглядит следующим образом и показаны в приложении 1.