Скорректированная сумма денежных и материальных оборотных средств показывает ту часть от общего количества денежных и материальных оборотных средств, которую предприятие может гарантированно продать в случае банкротства. В данном случае величина скорректированной суммы денежных и материальных оборотных средств уменьшилась за отчетный период на 6268 тыс. руб. Это произошло за счет снижения продаваемой части запасов с 25849 тыс. руб. до 18400 тыс. руб. Это является отрицательной тенденцией, которая увеличивает риск неплатежа предприятия по своим обязательствам.

Предельный недостаток активов показывает максимальную величину активов, которых может недоставать у предприятия. Этот показатель рассчитывается как ¼ от общей суммы краткосрочных обязательств организации. Это предельная черта, переступив которую предприятие многократно увеличивает вероятность своего банкротства. Из таблицы видно, что на конец анализируемого периода предельный недостаток актива увеличился с 23888,25 тыс. руб. до 24148,25 тыс. руб. за счет увеличения краткосрочных обязательств с 95553 тыс. руб. до 96593 тыс. руб.

Излишек или недостаток оборотных средств для обеспечения краткосрочных обязательств рассчитывается как разница между всеми денежными средствами, материальными оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Данная величина позволяет перейти к следующей строке таблицы «Степень вероятности банкротства». В том случае, если у предприятия наблюдается излишек средств для краткосрочных обязательств, то можно говорить о низкой степени банкротства. Если же существует недостаток денежных и материальных средств для обеспечения краткосрочных обязательств и этот недостаток не превышает величины предельного недостатка активов, то тогда вероятность банкротства будет средняя. В нашем же случае существует недостаток денежных и материальных средств для обеспечения краткосрочных обязательств и этот недостаток превышает величины предельного недостатка активов, следовательно вероятность банкротства высокая.

Для более точного определения вероятности банкротства следует рассчитать излишек или недостаток оборотных средств по скорректированным показателям. За анализируемый период у предприятия наблюдалось снижение данного показателя с 69309 тыс. руб. до 76617 тыс. руб., что превышает не скорректированную величину излишка или недостатка оборотных средств. Данный факт подтверждает выводы о том, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что в соответствии со скорректированными данными у предприятия высокая степень банкротства как на начало периода, так и на конец (недостаток денежных средств и материальных оборотных средств для обеспечения краткосрочных обязательств меньше величины предельного недостатка активов). При этом тенденция изменений отрицательна.

6. Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота ее средств. Качественные критерии деловой активности характеризуют объем рынков сбыта продукции, работ и услуг, имидж организации, ее конкурентоспособность и наличие постоянных контрагентов и клиентов. Количественные критерии характеризуют эффективность использования всех видов ресурсов и имущества организации и могут быть представлены в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. К количественным критериям деловой активности также относятся объемы продаж товаров и оказываемых услуг, прибыль, величина авансированного капитала, фондоотдача, производительность труда и др.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Снижение коэффициента означает замедление кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств. Снижение коэффициента характеризуется отрицательно.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.