Финансы и кредит в недвжимости
На основе полученных данных можно сделать вывод о низкой ликвидности баланса предприятия. Неравенство НЛА >= НСО не соблюдено (платежный недостаток на начало периода –67529 тыс. руб., на конец периода –45373 тыс. руб.), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам. Неравенство БРА >= КСП соблюдается как на начало (платежный излишек 38754 тыс. руб.), так и на конец периода (платежный излишек 5186 тыс. руб.). Соблюдение неравенств МРА >= ДСП, ТРА <= ПСП свидетельствует о достаточности перспективной ликвидности предприятия. Общий показатель ликвидности незначительно снизился с 0,53 до 0,52 из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
4.2. Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов.
|
Расчет финансовых коэффициентов по предприятию | ||||||
| Наименование коэффициента | Значение | Соответствие нормальным ограничениям | Тенденция изменения | |||
| начало периода | конец периода | начало периода | конец периода | |||
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Ка) |
0,46 |
0,49 |
>0,5 |
>0,5 | ||
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) |
1,20 |
1,05 |
<1 |
<1 | ||
|
Коэффициент маневренности (Км) |
0,14 |
-0,13 |
<0,5 |
<0,5 | ||
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коз) |
0,34 |
-0,44 |
0,6-0,8 |
<0,6-0,8 | ||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) |
0,004 |
0,02 |
<0,2 |
<0,2 | ||
|
Коэффициент текущей ликвидности (Кл) |
0,70 |
0,58 |
<0,8 |
<0,8 | ||
|
Коэффициент покрытия (Кп) |
1,14 |
0,88 |
<2 |
<2 | ||
|
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (Кпи) |
0,42 |
0,39 |
>0,5 |
>0,5 | ||
|
Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) |
-0,27 |
-0,36 |
>0 |
<0 | ||
|
Коэффициент общей платежеспособности |
1,84 |
1,96 |
>=2 |
>=2 | ||
|
Общий показатель ликвидности |
0,53 |
0,52 |
>=1 |
>=1 | ||
Анализ предприятия коэффициентным способом показал серьезные финансовые затруднения предприятия. Снизились такие важные коэффициенты как коэффициент маневренности, обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, соотношения заемных и собственных средств, текущей ликвидности, покрытия, стоимости имущества производственного назначения и общий показатель ликвидности, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам и о его будущей зависимости от заемного капитала, несмотря на то, что положительные тенденции все же присутствуют. Для выхода из данной ситуации необходимо разработать финансовую стратегию предприятия не только на краткосрочный, но и на долгосрочный периоды.
5. Оценка несостоятельности (банкротства) предприятия
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 08.01.98 №6-ФЗ) несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязательства по уплате обязательных платежей (налогов, сборов, иных обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня и другие фонды в порядке и на условиях, определяемых законодательством).
Критерии неплатежеспособности должника – приостановление его текущих платежей, неисполнение обязанности погашать свои задолженности и выполнять требования кредиторов в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа. Несостоятельным признается должник, имущества, и в том числе денежных средств, которого не хватает для погашения требований всех кредиторов в полном объеме.
|
Анализ вероятности банкротства предприятия | ||||
| Наименование показателя | Значение, тыс. руб. | Тенденция изменения | ||
| На начало периода | на конец периода | |||
|
Денежные средства |
257 |
63 | ||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
138 |
1513 | ||
|
Итого денежных средств |
395 |
1576 | ||
|
Запасы |
38870 |
26900 | ||
|
Итого денежных и материальных оборотных средств |
39265 |
28476 | ||
|
Продаваемая часть запасов |
25849 |
18400 | ||
|
Скорректированная сумма денежных и материальных оборотных средств |
26244 |
19976 | ||
|
Краткосрочные обязательства |
95553 |
96593 | ||
|
Предельный недостаток активов |
-23888,3 |
-24148,3 | ||
|
Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных средств для обеспечения краткосрочных обязательств |
-56288 |
-68117 | ||
|
Степень вероятности банкротства |
Высокая |
высокая | ||
|
Излишек или недостаток средств по скорректированным показателям |
-69309 |
-76617 | ||
|
Степень вероятности банкротства по скорректированным показателям |
Высокая |
высокая | ||
