2. Расчетная часть

2.1 Определение инвестиционных потребностей инвестиционного проекта

Общий объём инвестиционных ресурсов распределим по направлениям их использования в зависимости от доли инвестиций на следующие группы:

- вложения в основные средства (80%)

- вложения в оборотные средства (20%)

Таблица 2.1 – Инвестиционные потребности проекта, млн.грн.

Вложение в основной капитал распределяются по следующим направлениям:

- стоимость строительства и реконструкции - составляет 25 % от вложений в основной капитал:

27,3 * 0,25 = 6,82 млн. грн.

- транспортные средства – 9 % вложений в основной капитал:

27,3 * 0,09 = 2,46 млн. грн.

- стоимость машин и оборудования – 50 % от общей суммы вложений в основной капитал:

27,3 * 0,5 = 13,6 млн. грн.

- установка и наладка оборудования – 10 % от их стоимости:

0,1 * 13,6 = 1,36 млн. грн.

- стоимость лицензии и технологии – 7 % суммы вложений в основной капитал:

0,07 * 27,3 = 1,91 млн. грн.

- проектные работы – составляют 2,5 % суммы вложений в основной капитал:

0,025 * 27,3 = 0,68 млн. грн.

- обучение персонала – 1,5 % от общей суммы вложений в основной капитал:

0,015 * 27,3 = 0,41 млн. грн.

2.2 Определение источников финансирования инвестиционного проекта и построение графика обслуживания долга

Для составления графика обслуживания долга необходимо составить таблицу источников финансирования на основании исходных данных:

Таблица 2.2 – Источники финансирования инвестиционного проекта

Сумма собственного капитала составляет:

39 * 0,45 = 17,55 млн. грн.

Сумма заемного капитала соответственно:

39 * 0,55 = 21,45 млн. грн.

Для составления графика обслуживания долга, прежде всего, необходимо вычислить величину годовой выплаты, которая складывается из уплаты процентов и погашения основной части долга.

Кредит выплачивается равными частями на протяжении всего периода инвестирования.

Соответственно величина годовой выплаты тела кредита составляет:

21,45 / 7 = 3,06 млн. грн.

Проценты начисляются на оставшуюся сумму кредита, равную начальному балансу в предшествующем периоде за вычетом погашения тела кредита, на основании годовой процентной ставки (стоимости заемного капитала).

Так для первого года величина процентов равна:

21,45 * 0,23 = 4,93 млн. грн.

Для второго года:

(21,45 – 3,06) * 0,23 = 4,23 млн. грн.

Для третьего года:

(21,45 – 3,06 – 3,06) * 0,23 = 3,53 млн. грн.

Для четвертого года:

(21,45 – 3,06 – 3,06 – 3,06) * 0,23 = 2,82 млн. грн.

Для пятого года:

(21,45 – 3,06 – 3,06 – 3,06 – 3,06) * 0,23 = 2,12 млн. грн.

Для шестого года:

(21,45 – 3,06 – 3,06 – 3,06 – 3,06 – 3,06) * 0,23 = 1,41 млн. грн.

Для седьмого:

(21,45 – 3,06 – 3,06 – 3,06 – 3,06 – 3,06 – 3,06) * 0,23 = 0,71 млн.грн.

В табличной форме построим график обслуживания долга:

Таблица 2.3 – График обслуживания долга

2.3 Прогноз прибыли

Для оценки эффективности инвестиционного проекта используется метод собственного капитала, который предполагает оценку прибыльности только собственного капитала, т.е. процентные платежи учитываются в составе валовых издержек при прогнозировании прибыли, а погашение основной части долга (тела кредита) учитывается при прогнозировании денежных потоков.

Прогнозирование прибыли, в течение всего периода реализации проекта, осуществляется с помощью таблицы 2.4.