5.2 ОФБУ и ПИФы: итоги 2007 года и прогнозы функционирования на 2008 год

По данным мониторинга Ассоциации защиты информационных прав инвесторов, в 2007 году доходность ПИФов в среднем по фондам составила около 25%(см. Приложение 9). Безусловно, оставались ПИФы и с высокой доходностью – свыше 50 и 70%. Средняя доходность акций открытых паевых фондов составляла в 2006 году 46%, а фонды смешанных инвестиций заработали в среднем 31,89%, в прошлом году эти показатели были 8,65 и 6,73% соответственно. Привлеченные инвестиции оказались в четыре раза меньше, чем в предыдущие годы.

Наибольший прирост стоимости пая показали закрытые фонды недвижимости (Приложение 7), а также отраслевые фонды, инвестирующие в металлургию (см. Приложение 10) . Если рассматривать показатели в среднем, то на первом месте по доходности – закрытые фонды недвижимости, второе место занимают закрытые фонды акций, затем – интервальные фонды акций. Некоторые смешанные фонды показали неплохую доходность в районе 20% и более.

Что касается ОФБУ (см. Приложение 8), то наибольшую доходность показали фонды акций иностранных государств. Некоторым фондам банковского управления наконец-то удалось принести доходность выше, чем ПИФам, причем как открытым, так и интервальным. В среднем доходность по банковским фондам составила 17,5%.

Прогнозы на 2008 год неоднозначны. По мнению аналитиков, все будет зависеть от ситуации на мировых фондовых рынках. Уже сейчас наблюдается отток вкладчиков ПИФов из фондов. Для привлечения новых вкладчиков управляющие компании будут создавать более узкие и специализированные фонды.

Главный экономист УК «Финам» Александр Осин считает, в 2008 году риски вкладчиков ОФБУ существенно возрастут. Их основные козыри: возможность вложения средств на зарубежных биржах, а также возможность работы с производными инструментами (фьючерсами и опционами) – на фоне неопределенности дальнейшей динамики мировых бирж ставят их в очень уязвимое положение. С другой стороны, ОФБУ будут испытывать серьезную конкуренцию со стороны ПИФов, поскольку возможности паевых фондов по использованию более широкого спектра инвестиционных инструментов будут законодательно расширены, кроме того, сами УК все больше расширяют номенклатуру фондов, предлагая своим клиентам более разнообразный выбор инвестиционных стратегий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты занимают важное место в мобилизации и накоплении денежного капитала. Негосударственные пенсионные фонды, финансовые компании, инвестиционные фонды и другие СКФИ существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала. СКФИ обладают преимуществом перед банками в том, что они могут делать долгосрочные инвестиции благодаря аккумуляции денежных сбережений на более длительные сроки.

Поставленные цели и задачи курсовой работы были выполнены. Были изучены большинство видов СКФИ, и в частности был тщательно изучен и проанализирован рынок коллективных инвестиций. Также была подобрана, проработана и систематизирована экономическая литература по данной теме, рассмотрены и сравнены СКФИ на примере ПИФов и ОФБУ, проанализированы перспективы развития ПИФов и ОФБУ в будущем.

Рынок коллективного инвестирования в России и мире переживает не лучшие свои времена. На фоне нарастающего экономического кризиса американской экономики и резких колебаний на фондовых рынках, повышения цен на энергоресурсы и курса доллара- всё это не лучшим образом сказывается на ПИФах и ОФБУ. Сейчас наблюдается большой отток средств и падение доходности инвестиционных фондов. Развитие данного сегмента инвестирования будет зависеть от ситуации на фондовых рынках.

Что касается конкуренции ПИФов и ОФБУ, то в ближайшее время мало что изменится между ними, хотя у ОФБУ перспективы развития больше, чем у ПИФов.

Любой инвестор, вкладывающий свои деньги в какое-либо дело, преследует одну единственную цель - получить максимально возможную прибыль при минимально возможном риске потерять свои средства.

На данный момент ПИФов намного больше чем ОФБУ. Это можно объяснить тем, что мало кто знает, что такое ОФБУ, к тому же, в нашей стране всё ещё присутствует недоверие к банкам.

Рынок коллективных инвестиций, представленный на нашем рынке в виде ПИФов и ОФБУ – одно из самых перспективных направлений инвестирования для любого человека, который хочет сохранить и преумножить свои денежные средства.

Благодаря СКФИ, у обычного человека появился выбор, куда направить свои деньги - в банк на депозит или паевой фонд, у организаций появилась возможность полноценно страховать свои риски. СКФИ ещё больше расширили возможность вкладчику вкладывать свои средства не просто в какую-то одну компанию, а в экономику своей страны в целом. Теперь каждый из нас способен хоть немного, но влиять на движение нашей страны в светлое экономическое будущее.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ГЛОССАРИЙ

Агент паевого инвестиционного фонда - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по размещению и выкупу инвестиционных паев фонда на основании договора поручения, заключенного с управляющей компанией, доверенности и правил фонда.

Активы паевого инвестиционного фонда - имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, в состав которого входят финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства, дебиторская задолженность. Активы включают:

Аудитор паевого инвестиционного фонда - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности в области аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов и заключившее договор с управляющей компанией паевого инвестиционного фонда на проведение аудита фонда.

Балансовая стоимость - стоимость активов и пассивов фонда, отражаемая в бухгалтерском учете и в обособленном бухгалтерском балансе фонда.

Владелец паев - физическое или юридическое лицо, в отношении которого в реестр владельцев инвестиционных паев фонда внесена запись о количестве принадлежащих ему инвестиционных паев.

Выкуп инвестиционных паев - продажа владельцем инвестиционных паев фонда, в порядке, установленном правилами фонда.

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом – это форма коллективного инвестирования, при которой средства множества вкладчиков инвестируются профессиональным управляющим (управляющей компанией).

Закрытый паевой инвестиционный фонд - фонд, паи которого после первичного размещение обращаются, т.е. покупается и продаются на бирже по цене, определяющейся спросом и предложением на них.

Заявка на выкуп инвестиционных паев - документ, оформленный в соответствии с формой приложения к правилам фонда, и содержащий требование о выкупе определенного количества инвестиционных паев.

Заявка на приобретение инвестиционных паев - документ, оформленный в соответствии с формой приложения к правилам фонда, и содержащий акцепт оферты по размещению инвестиционных паев, изложенной в тексте правил фонда.