20 Инфляция и ее влияние на денежные потоки

Инфляция представляет собой обесценение бумажных денег вследствие нарушения законов денежного обращения. Различают открытую и подавленную инфляцию. Первая проявляется в росте цен, вторая в исчезновении товаров. В условиях подавленной инфляции цены контролируются государством. Открытая инфляция принимает различные формы: 1) Ползучая инфляция (ср.годовой темп прироста цен не выше 5-10%); 2) Галопирующая инфляция (ср.годовой темп прироста цен от 10-50% . до 100%); 3) Гиперинфляция (рост цен превышает 1000% в год, МВФ сейчас принимает за гиперинфляцию рост цен на 50% в месяц). Гиперинфляция поражала многие страны в т.ч. и Россию. С декабря 1991г. по декабрь 1993г. цены на потребительские товары выросли в 245 раз. Если инфляция является постоянно действующим фактором экономики (как, например, в России в конце 80-х первой половине 90-х годов), то она приобретает способность к расширенному самовоспроизводству. Ажиотажный спрос подстегивает рост цен, растущие цены становятся объективной основой для требований трудящихся о повышении з/пл. Индексация д-в усиливает инфляцию, что ведет в конечном итоге к подрыву денежного обращения и спаду производства. Ползучая инфляция, быстро переходит в галопирующую и завершается гиперинфляцией. В результате инфляции изменяется соотношение между различными группами отраслей, усиливается концентрация производства, повышается роль неденежных форм капитала. Чем больше уровень инфляции, тем меньше денежные потоки. В ходе инфляции выигрывают должники и спекулянты, а также те, кто хорошо ориентируется в быстро меняющейся экономической обстановке. От инфляции страдают, прежде всего, лица, с фиксированными доходами, держатели денежной наличности и кредиторы. Высокие темпы инфляции ограничивают рост потребления и сокращают сбережения, приводят к свертыванию инвестиционных процессов и "бегству" капиталов за границу. В условиях высоких темпов инфляции становится все труднее осуществлять меры, рассчитанные на длительный срок. Возрастает неопределенность и неуверенность в будущем, повышается риск предпринимательской деятельности. Значительная часть капиталов покидает сферу производственную и устремляется в сферу обращения. Инфляция препятствует расширению инвестиционной деятельности и выходу из кризиса. Падает уровень благосостояния населения, растет безработица, обостряются социальные проблемы.

21. Банковские риски: характеристика, способы снижения

Под банковским риском понимается вероятность наступления неблагоприятных событий, в данном случае рисков возможных убытков для банков.

Финансовый риск – риск, обусловленный соотношением собственных и заемных ср-в. В сос-в финансовых рисков входят следующие виды рисков:

Кредитный риск – опасность потери денежных ср-в организации в результате не возврата суммы кредита и % по нему.

Процентный риск – опасность потери денежных ср-в организации в следствии превышения % по привлекаемым источникам над % по размещаемым ср-ам.

Валютный риск – опасность потери денежных средств организации в следствие изменения курса валюты.

Риск упущенной выгоды - опасность потери денежных средств организации в результате наступления косвенного ущерба от событий.

Основными способами снижения рисков яв-ся:

- повышение уровня информационного обеспечения хоз-й деятельности;

- нормирование финансовых расходов;

- страхование рисков;

- диверсификация вложения капитала и расширение различных видов деят-ти;

- создание эффективной системы экон-го и правового управления рисками;

Риск можно снизить, если в коммерческой деят-ти придерживаться следующих очевидных принципов финансовой предосторожности:

- всегда есть возможность не рисковать;

- желание получить больше означает больший риск;

- величина риска уменьшается, если риск под контролем;

- не следует рисковать выше собственных возможностей;

- самая надежная гарантия против риска – самоконтроль и самострахование ( создание резервов).

22. ЦБ:цели, задачи, денежно-кредитная политика

Перед ЦБ ставится 5 основных з-ч: 1- эмиссионный центр (обладает монопольным правом на выпуск банкнот). 2- яв-ся банком банков и расчетным центром кредитной сис-мы, клиентами ЦБ яв-ся ком банки и др. кред-ые организ-и, ЦБ не обслуживает торг орг-ии, население и т.д. Для кред-х учр-ий ЦБ яв-ся кредитором последней инстанции; осуществляет контроль и надзор за банками; играет роль регулирующего, контролирующего, исследовательского и информационного центра кредитной системы; яв-ся посредником для банков при осуществлении безналичных расчетов. 3- ЦБ является банкиром Правительства, т.е. поддерживает гос-ые программы, размещает цен.бумаги, предоставляет кредиты, выполняет расчетные операции Правительства, хранит официальные золотовалютные резервы. 4- ЦБ является валютным центром ,т. е. осуще-ствляет регулирование платежного баланса и валютного курса. 5- ЦБ является яв-ся органом регулирования экономики кредитно-денежными методами. Цели ЦБ: - защита и обеспечение устойчивости рубля, развитие и укрепление банковской системы, обеспечение эфф-ого функционирования сис-мы расчетов. Извлечение прибыли не является целью ЦБ, после аудиторской проверки прибыль перечисляется в фед-й бюдж.

Методы и инструменты денежно-кред. политики:

1.Прямые количественные ограничения. 2. ЦБ осуществляет рефинансирование банков(Кредитование ЦБ коммерческих банков в т.ч. учетных и переучетных векселей. Предоставление ломбардного кредита под залог гос-х ц.б.из ломбардного списка. Переучет коммерч-х векселей. 3- Изменение норм обязательных банковских ре-зервов( обяз-ые рез-ы устанавливаются в % отношении к бязательствам кред. орган-и, но не могут превышать 20% обязат-в кредитной орг-и). 4- операции на открытом рынке купля-продажа ц.б. на фондовом рынке твердых % ц.б.

5- Проведение ЦБ %-ой политики ( выпуск ц.б , облигаций от своего имени)

23. Международная валютная сис-ма: сущ-ть, структура, эволюция

М/н валютная сис-ма- это гос-ая правовая форма организации валютных отношений, регулируемая межгос-ми соглашениями. Элементы:- функциональная форма мировых денег (золото, резервная валюта, м/д народная счетная валютная единица);- регламентация объема валютных ограниче-ний (требования м/д народного валютного фонда отменить ограничения по операциям с валютными ценностями);- регла-

ментация состава компонентов м/д народной валютной ликвид-ности ( золотые и валютные резервы.счета евро, позиция в МВФ. Валютная ликвидность отражает способность страны погасить её внешний долг);- межгос-ая регламентация режима валютных курсов ( под курсом валюты понимается ст-ть одной валюты, вы-раженной в опред-х ед. другой валюты). Различают фиксируемый и плавающий курсы валют. 3 группы валют: валюта с привязкой, валюта с большей гибкостью, валюта с ограниченной гибкостью;- режим мировых рынков валюты и золота;- межгос-ые урегулиро-вания условийвалютной конвертируемости;- унификация правил использования м/д народных кредитных ср-вв обращении и фор-мы м/д народных расчетов;- статус м/днародной кредитной орга-низации (Осуществляется межгос-ое урегулирование валютных отношений).