Оценка финансового состояния коммерческой организации
На следующем этапе проанализируем влияние изменения внеоборотных и оборотных активов и прибыли отчетного периода на рентабельность совокупных активов. Расчет влияния факторов произведем при помощи приема цепных подстановок. Методика расчета названных выше факторов приведена в таблице 3.4.2.
| Таблица 3.4.2 Методика расчета факторов влияющих на рентабельность совокупных активов | |||||||
| Показатели | За 2007 год. | За 2008 год. | Откло-нение, (+,-) | Подстановки | Методика расчета | Сумма | |
| Средняя стоимость внеоборотные активы, млн. р. | 12067 | 16886 | 4819 | 16886 | 16886 | -0,014-(-0,0183) | 0,0043 |
| Средняя стоимость оборотные активы, млн. р. | 3318 | 3679 | 361 | 3318 | 3679 | -0,014-(-0,14) | 0,00 |
| Прибыль отчетного периода, млн. р. | -282 | -70 | 212 | -282 | -282 | -0,0034-(-0,014) | 0,0106 |
| Рентабельность совокупных активов, % | -0,0183 | -0,0034 | 0,0149 | -0,014 | -0,014 | 0,0149 | |
Примечание. Источник: собственная разработка
Проанализировав влияние выше показанных факторов на изменение рентабельности активов можно сделать следующий вывод, рентабельность активов в 2008 году по сравнению с 2007 увеличилась на 0,0149, на что непосредственное влияние оказало увеличение прибыли отчетного периода на 212 млн. р., которое и привело к увеличению рентабельности активов на 0,0106. Изменение же внеоборотных активов и оборотных активов практически не повлияли на изменение рентабельности совокупных активов.
Далее изучим влияние факторов на рентабельность собственного капитала.
Влияние факторов на рентабельность собственного капитала можно рассчитать, используя трехфакторную модель Дюпона, по которой:
, (3.4.3)
Влияние этих факторов можно изучить с помощью приема цепных подстановок, для чего составим таблицу 3.4.3.
| Таблица 3.4.3 Методика расчета факторов влияющих на рентабельность собственного капитала | |||||||||||||||||
| Показатели | За 2007 год. | За 2008 год. | Отклонение, (+,-) | Подстановки | Методика расчета | Сумма | |||||||||||
| 1 | 2 | ||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||||||||||
| 1.Прибыль отчетного периода, млн. р. | -282 | -70 | 212 | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ | ||||||||||
| 2.Выручка от реализации, млн. р. | 3867 | 4623 | 756 | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ | ||||||||||
| 3.Средняя стоимость активов, млн. р. | 15385 | 20565 | 5180 | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ | ||||||||||
| 4.Средняя стоимость собственного капитала, млн. р. | 12978 | 15861 | 2883 | ¾ | ¾ | ¾ | ¾ | ||||||||||
| 5.Рентабельность продаж, % (1/2) | -7,29 | -1,51 | 5,78 | -1,51 | -1,51 | -0,45-(-2,17) | 1,72 | ||||||||||
| 6.Коэффициент оборачиваемости активов,раз (2/3) | 0,25 | 0,22 | -0,03 | 0,25 | 0,22 | -0,40-(-0,45) | 0,05 | ||||||||||
| 7.Коэффициент соотношения среднегодовой ст-сти активов и собственного капитала, (3/4) | 1,19 | 1,30 | 0,11 | 1,19 | 1,19 | -0,43-(-0,40) | -0,03 | ||||||||||
| 8.Рентабельность собственного капитала, % (5*6*7) | -2,17 | -0,43 | 1,74 | -0,45 | -0,40 | 1,74 | |||||||||||
