§ отраслевая и ведомственная принадлежность (в том числе облисполкомам) при ее наличии;

§ сумма покупаемой иностранной валюты;

§ целевое направление покупаемой иностранной валюты (при приобретении иностранной валюты для оплаты импортных контрактов необходимо указать наименование покупаемого товара) [37].

Головные банки обязаны формировать реестр предварительных заявок на покупку иностранной валюты резидентами. Только после выполнения указанных формальностей, банк вправе осуществлять продажу иностранной валюты субъекту валютных операций – резиденту, притом на следующий рабочий день после представления реестра в Национальный банк Республики Беларусь. В целом, данные меры не создают значительных препятствий в обороте валютных ценностей, и имеют скорее информативный характер.

Кодеком об административных правонарушениях 2003г. установлена ответственность за нецелевое использование валютных средств, приобретенных на внутреннем валютном рынке за белорусские рубли [6,ст.11.46], а также несоблюдение сроков использования валютных средств, приобретенных аналогичным образом [6,ст.11.48].

Поскольку оплата поставки товара, как правило, исполняется контрагентом по истечении определенного периода времени после заключения договора, обе стороны несут валютные риски, связанные с изменением курсов [58,с.102].

3.3 Биржевая торговля иностранной валютой

Для того, чтобы изучить данный вопрос, необходимо выяснить значение ряда специальных терминов, активно используемых в данной области финансовых отношений. В биржевой валютной торговле валюту, которая покупается или продается, называется торгуемой, а валюта, которая служит для оценки торгуемой валюты, - валютой котировки [59,с.22]. Обычно иностранная валюта выступает в качестве торгуемой, а национальная – валютой котировки.

Различие между курсами покупки и продажи именуется спредом. Банки готовы работать с небольшим спредом, когда валюта обладает высокой ликвидностью. Если валютная позиция не закрыта по истечении дня работы валютной биржи, то она именуется овернайт. Для минимизации потерь в случае изменения курсов участники валютного могут заключать соглашения о предоставлении стоп-лосс-поручений, согласно которым контрагенты реализуют валюту при достижении её курса заданного лимита отклонения.

Сделки с валютой на бирже совершаются в период дня, именуемый торговой сессией. Валюта выступает предметом торгов на бирже в форме финансового инструмента, который должен соответствовать таким признакам:

а) лот – минимальная сумма иностранной валюты, которая может быть предложена к покупке и/или продаже, конверсии;

б) валюта лота – иностранная валюта, в которой номинирован лот;

в) сопряженная валюта – белорусские рубли или иностранная валюта, являющаяся единицей измерения обменного курса валюты лота. В отношениях купли/продажи иностранной валюты сопряженной валютой выступает белорусский рубль;

г) особые условия проведения торгов и расчетов [41,п.2].

Классическими биржевыми операциями с валютой являются: «спот» (текущие валютные операции) и «форвард» (срочные валютные операции). Спот – это покупка одной валюты за другую на текущих рыночных условиях, т.е. по стоимости, зафиксированной в день заключения сделки, с датой валютирования не позднее второго банковского дня со дня заключения сделки. Форвард заключается с условием передачи валюты покупателю в согласованный сторонами срок в будущем, но не ранее двух банковских дней со дня заключения сделки. Форвардный курс отличается от курса "спот" на величину форвардной маржи. Маржа может быть в виде премии — тогда курс "форвард" выше курса "спот"; или в виде дисконта — тогда курс "форвард" ниже курса "слот". Эти сделки применяются в основном для страхования платежей и активов от инфляции и падения курса национальной валюты.

Существует также сделка «своп» - комбинация двух сделок, указанных выше: покупка валюты на условиях «спот» и одновременной её форвардной реализацией. В результате такой сделки происходит обмен между двумя банками на определенное время двумя валютами с возвратом друг другу в конце сделки первоначальных валют.

Как правило, сделка «валютный своп» проводится с одним контрагентом, то есть обе валютные операции осуществляются с одним и тем же банком. Это так называемый чистый своп. Однако допускается называть свопом комбинацию двух противоположных валютных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками — это сконструированный своп.

В Республике Беларусь операции «своп» осуществляются только с валютами: доллар США, евро и рубль Российской Федерации [32,п.3]. Оперируя биржевыми инструментами, данные сделки проводятся на внутреннем межбанковском валютном рынке, минуя валютную биржу.

Стандартной сделкой «своп» в Республике Беларусь является своп овернайт - со сроком исполнения обратной сделки на следующий рабочий день после совершения прямой сделки. Национальный банк не вправе отказать банкам в проведении постоянно доступных сделок «своп» при выполнении ими требований, предусмотренных Национальным банком. Существуют и двусторонние сделки «своп», по которым необходимо согласие Национального банка на их проведение. Своп проводятся Национальным банком в соответствии с заключенным с банком генеральным договором на проведение сделок.

Курс прямой сделки равен официальному курсу белорусского рубля к соответствующей иностранной валюте, установленному Национальным банком и действующему на момент заключения сделки.

Дата валютирования – банковский день, когда соответствующие средства в валюте должны поступить в распоряжение сторон по сделке.

В международной биржевой практике торговли валютой применяются фьючерсные контракты – соглашение купли-продажи валюты, схожее с форвардной сделкой, однако в отличие от форварда фьючерсный контракт может перепродаваться покупателем, т. е. переходить от одного покупателя к другому, вплоть до указанной в нем даты исполнения. Еще есть валютный арбитраж— это покупка валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы валютных курсов. Ввиду их спекулятивной природы, данные биржевые валютные сделки в Республике Беларусь распространения не получили.

Правила биржевой торговли валютой должны быть унифицированными для всех участников торгов.

Биржа вправе осуществлять торги иностранными валютами, официальный курс белорусского рубля по отношению к которым устанавливается Национальным банком.

Биржей может быть установлена минимально возможная разница между обменными курсами, указанными в заявках на покупку и/или продажу финансового инструмента, именуемаяшаг цены. На основании действующего Операционного регламента к доллару США, евро, гривне шаг установлен в единичном размере, российскому рублю – 0,01.

Отношения биржи с участниками торгов строятся на договорной основе.

По результатам торгов образуютсянетто-обязательство и нетто-требование: сумма, которую соответственно необходимо перечислить Национальному банку, другому участнику торгов, либо на получение которой Национальный банк, другой участник торгов правомочны.