Следует иметь в виду, что на формирование валютного курса оказывают влияние как структурные, так и конъюнктурные факторы. Национальный банк устанавливает номинальные курсы обмена валют. В теории предлагается термин «естественный уровень долларизации» - степень использования доллара США в качестве средства расчётов и накопления в той или иной стране. Данный уровень зависит от инфляции.

Для изучения данного вопроса обратимся вначале к правилам валютно-обменным операций с участием физических лиц. Валютно-обменные операции могут совершаться с валютами, в отношении которых Национальным банком установлены официальные курсы [31,3].

В Российской Федерации предельное отклонение курсов покупки и продажи валюты установлено в пределах 15% [62,с.41]. В течение дня обменный курс может изменяться с обязательным изданием приказа, в котором указывается время, с которого действует новый курс [26,п.21]. Работник обменного пункта отмечает сведения о валютных курсах в специальном журнале. Допускается установление различных курсов для разных обменных пунктов, а также изменение курсов обмена валют в течение операционного дня.

При этом проведение операций только по покупке или по продаже иностранных валют в Российской Федерации запрещено [62,с.42]. Согласно ч.2 п.4 Правил осуществления валютно-обменных операций с участием физических лиц, утвержденных Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.06.2001г. (далее - Правила № 170) в Республике Беларусь Национальный банк правомочен разрешать проведение обменных операций исключительно по покупке либо продаже валюты. Кроме того являются неправомерными ограничения по номиналу, годам эмиссии, сумме покупки или продажи иностранной валюты, за исключением ситуаций, когда фактический остаток недостаточен для проведения тех или иных операций.

Валютно-обменные операции включают в себя:

1) продажа / покупка иностранной валюты;

2) конверсия иностранной валюты;

3) продажа / покупка платежных документов в иностранной валюте за белорусские рубли;

4) продажа / покупка платежных документов в иностранной валюте за иностранную;

5) размен наличной иностранной валюты;

6) обмен наличной иностранной валюты;

7) инкассо наличной иностранной валюты, платежных документов в иностранной валюте.

Валютно-обменные операции, предусматривающие перечисление денежных средств в безналичном порядке, кроме покупки наличной иностранной валюты за безналичные рубли Республики Беларусь в обменных пунктах не совершаются.

Если подлинность банкнот вызывает сомнения, то последние предъявителю не возвращаются. Банкноты задерживаются с выдачей предъявителю справки о приеме денежных знаков на экспертизу.

Обменные пункты создаются на основании приказа уполномоченного банка. В течение 3 дней об открытии пункта информируется Главное управление Национального банка по области. Обменный пункт оборудуется стендом, содержащим следующую информацию:

1. наименование банка, номер обменного пункта;

2. перечень совершаемых валютно-обменных операций;

3. обменные курсы покупки и продажи, конверсии иностранных валют;

4. о возможности получения банковского документа, разрешающего вывоз иностранной валюты из Республики Беларусь;

5. о близлежащих обменных пунктах;

6. др. [26,п.14].

Обменный пункт должен быть оснащен круглой печатью, штампом, каталогами отличительных признаков определения подлинности иностранной валюты и платежных средств в иностранной валюте, техническими средствами для определения подлинности банкнот. Таковые должны позволять осуществлять не менее 5 видов контроля, а именно: магнитный, в УФ-диапазоне спектра, при десятикратном увеличении, в проходящем и отраженном световом потоке.

Если операции предусматривают выдачу/получение наличной иностранной валюты, то такие операции фиксируются с помощью чека, в котором содержится информация о дате операции, наименование банка, филиала, наименование валюты, сумма иностранной валюты и белорусских рублей.

Работник обменного пункта должен иметь паспорт или удостоверение сотрудника, копию приказа об открытии пункта, выписку из приказа о назначении его на должность.

В соответствии с п. 20 Инструкции о порядке совершения валютно–обменных операций с участием юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, утвержденной Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 июля 2005г. (далее - Инструкция №112) субъекты валютных операций приобретают иностранную валюту для строго установленных целей:

1. 1.1 - в рамках проводимых с нерезидентом текущих валютных операций; 1.2 - валютных операций, связанных с движением капитала:

a) осуществление расчетов по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт, если срок между датой платежа и датой поступления товара превышает 180 дней, включая осуществление таких расчетов с использованием ценных бумаг, если срок платежа по ценной бумаге обеспечивает уплату денежных средств в срок, превышающий 180 дней с (до) даты поступления товара;

b) осуществление расчетов по договорам аренды имущества, находящегося на территории Республики Беларусь и относимого по законодательству Республики Беларусь к недвижимому имуществу;

c) осуществление расчетов по договору финансовой аренды (лизинга);

d) осуществление переводов иностранной валюты в качестве членских взносов в связи с участием в международных организациях;

e) осуществление расчетов по получению кредитов и (или) займов на срок, превышающий 180 дней.

2. осуществление расчетов по возврату суммы займа и (или) выплате процентов по займам, предоставленным Министерством финансов Республики Беларусь;

3. уплата налогов, сборов, пошлин, иных обязательных платежей в бюджеты, государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды;

4. расходы, связанных с поездками за пределы Республики Беларусь;

5. осуществление расчетов по валютной операции с банком;

6. осуществление расчетов по договору финансовой аренды (лизинга), заключенному с субъектом валютных операций - резидентом.

7. оплата страхового взноса, осуществление расчетов по договорам страхования, сострахования, перестрахования между субъектами валютных операций - резидентами.

8. осуществление расчетов по исполнительным документам судов [22,п.20].

Иностранная валюта, приобретенная без ее зачисления на специальный счет, может быть использована на приобретение у банка дорожных чеков для выдачи их направляемым за пределы Республики Беларусь лицам.

Зачисленная на специальный счет иностранная валюта, а также в случае возврата ранее перечисленной со специального счета валюты, должна быть использована резидентом в течение 7 рабочих дней начиная со дня, следующего за днем ее зачисления на специальный счет.

Определенную специфику в регулирование валютно-обменных операций на внебиржевом рынке с участием юридических лиц и индивидуальных предпринимателей вносит Письмо Национального банка «О проведении валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке» от 12.11.2008г. N 31-14/1510. Корректировка состоит в том, что субъекты валютных операций - резиденты до совершения сделки покупки иностранной валюты на внебиржевом валютном рынке представляют в исполняющий банк следующие сведения: