Безусловно, что не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются.

В условиях рыночной экономики деятельность финансового менеджера немыслима без финансового анализа, определения финансового состояния предприятия, ликвидности его баланса, оценки потенциального банкротства, анализа и расчета финансовых рисков, учета фактора времени в финансовых расчетах. Так как невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятие на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениями использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой стороны (пассив)[16].

Для финансового менеджмента необходимо выделять некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих финансовых ресурсов. К этим показателям относятся: общая стоимость активов предприятия, доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме активов, доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов, общая стоимость собственного капитала, прирост стоимости вложенного капитала, стоимость заемного капитала, доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.

Некоторые из этих показателей содержаться непосредственно в балансе.

Кроме того, начиная с 1996 года, большой объем информации содержится в пояснительной записке. Однако ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчетов, перегруппировке данных баланса или же привлечения данных бухгалтерского учета.

Для общей характеристики финансовых показателей используется предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия.

В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса[17].

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.

Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы, которые необходимо уметь формировать самостоятельно:

а1 — наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задол­женность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 — медленно реализуемые активы, включающие за­пасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по ко­торой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А4 — труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа баланса необходимо уметь группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивиден­дам;

П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потреб­ления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 — постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.

Для оценки ликвидности баланса нужно знать, что баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 ≤ П4.

Схема аналитического баланса предприятия представлена в таблице 1.

Таблица 1

Схема аналитического баланса предприятия[18]

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса

Если ТЛ = (А1 + А2) — (П1 + П2), то текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности ( + ) или неплатежеспособности ( - ) предприятия на ближайший период.

Если ПЛ = А3 — П3, то это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности должны осуществляться по схеме «Нормативные финансовые коэффициенты» (см. табл. 2).

Таблица 2

Нормативные финансовые коэффициенты[19]