Формулы расчета и расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности по аналитическому балансу приводятся в таблице 6.2. Эти коэффициенты сравнивают краткосрочные обязательства и текущие активы, которые, как правило, создают фонды для обмена на эти обязательства.

Таблица 6.2 – Оценка и расчет платежеспособности

Таким образом, чтобы установить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные оборотные средства I группы сравнить с платежными обязательствами (долгами), сроки погашения которых уже наступили, то есть со срочными обязательствами.

Для анализа перспективной платежеспособности используются коэффициенты группы 2 и 3. В числитель этих коэффициентов последовательно добавляются те оборотные активы, которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и выступить в качестве источника погашения краткосрочных долговых обязательств. Для признания предприятия неплатежеспособным необходимо сравнить рассчитанные коэффициенты с их нормативными величинами. Однако следует иметь в виду, что предприятия с устойчивым финансовым положением и хорошими взаимоотношениями с поставщиками и банками могут успешно вести дела и с меньшими по величине коэффициентами ликвидности. Но если эти соотношения значительно превышают норматив, то это означает, что предприятие держит слишком большое количество денег или оборотного капитала, которые можно было бы использовать более выгодно в другом месте.

Если вести расчет К2,3 по указанной формуле, то почти каждое предприятие, накопившее большие запасы материальных оборотных средств, часть которых трудно реализовать, оказывается неплатежеспособным. Поэтому для анализа дополнительно используется коэффициент критической оценки платежеспособности. Обычно нормальным является соотношение между числителем и знаменателем по К3 1:1. Но это соотношение может быть недостаточным, если большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, которую часто бывает тяжело взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.

Таким образом, рассмотренные выше коэффициенты предназначены для того, чтобы оценить способность собственных фондов, обеспечить защиту от кредиторов в случае, если фирма понесет убытки.

Если предприятие имеет кредит, то необходимо рассчитать коэффициент покрытия прибылью расходов на выплату процентов:

(6.1)

Коэффициент показывает, сколько раз прибыль может покрыть выплачиваемые проценты, то есть размер, до которого может падать прибыль (доход) без ухудшения способности предпри­ятия оплачивать проценты из прибыли по задолженности, возникшей перед инвестором. За год данный коэффициент увеличился в 2,6 раза.

Данные таблицы 6.2 показывают, что:

– текущая платежеспособность на конец года выше, чем на начало. Она превышает нормативное значение на 66,93% и 492,17%, соответственно, на начало и конец года;

– коэффициент абсолютной ликвидности на отчетную дату составляет 0,2945, то есть 29,45% краткосрочных заемных обязательств может быть погашено немедленно. Это уровень, который больше теоретического значения 0,2;

– промежуточный коэффициент ликвидности ниже теоретического значения. На отчетную дату этот коэффициент вырос на 32,32% и составил 0,5106;