Необходимым условием и критерием осуществимости инвестиционного проекта положительного сальдо накопленных реальных денег в любом интервале проекта.

В основу расчетов по оценке коммерческой эффективности проекта положены следующие условия:

- продолжительность периода планирования принята 2 года;

- в качестве шага планирования принят квартал;

- ставка рефинансирования ЦБ РФ – 16%;

- риск недополучения получаемого дохода – 5%;

- ставка дисконтирования – по рублевым средствам – 27% годовых, 6,75% - квартальных;

- цены, тарифы и нормы не изменяются на протяжении всего периода;

- инфляция отсутствует.

По результатам расчетов коммерческой эффективности получим финансовые показатели проекта:

- период окупаемости

- чистый приведенный доход

- индекс прибыльности

- внутренняя норма рентабельности

Из приведенных показателей видно, что при окупаемости вложенных средств в течение 2-х лет, норма рентабельности проекта составляет 88,8 % за квартал, а отдача проекта в виде чистых денежных средств по истечении 2 лет реализации составляет 4125,8 руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной дипломной работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия МП «ЛИФТ-Сервис» и дана оценка эффективности работы.

В первой главе работы отражена общая характеристика предприятия, а также основная цель финансового анализа и планирования. Этой целью является получение не большого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами при этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Во второй главе дипломной работы дается общая характеристика исследуемого предприятия. Муниципальное предприятие «Лифт-Сервис».

Проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и дается оценка эффективности работы МП «Лифт-Сервис». Данный анализ позволяет сделать следующие выводы :

- предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что свидетельствует о мобильности его активов. Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 32,74%.

- структура имущества характеризуется относительно невысокой долей внеоборотных активов. которая снизилась с 43,01% до 34,38%.

- внеоборотные активы предприятия за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 321,28 тыс. руб.

- структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной, основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (95,23 %).

- за анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля нематериальных активов имела тенденцию к снижению, с 5,73% до 4,77%.

- в анализируемом периоде предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.

- структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась, увеличились с 428,77 тыс.руб до 613,19 тыс. руб.

- стоимость запасов за анализируемый период увеличилась, что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла, на 24,52 тыс. руб. (с 172,66 тыс.руб до 197,18 тыс.руб).

- период объемы дебиторской задолженности выросли на 37,73 тыс. руб. что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия.

- отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 5 дн. по сравнению с началом периода, (117,09% против 475,20%)

- на протяжении анализируемого периода у предприятия имелись собственные оборотные средства, и ликвидность баланса была высокой.

- за анализируемый период доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась, что может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия.

- собственный капитал Предприятия за анализируемый период увеличился, на начало анализируемого периода составил 452,88 тыс. руб., а на конец периода был равен 709,56 тыс. руб. За анализируемый период величина собственного капитала (фактического) увеличилась на 256,69 тыс. руб. при одновременном снижении соотношения заемного и собственного капитала на 0,34

- отсутствовала задолженность по векселям к уплате. В анализируемом периоде предприятие полностью погасило задолженность перед прочими кредиторами.

- убытков по балансу не имело.

- в структуре заемного капитала долгосрочные обязательства в анализируемом периоде отсутствовали.

- к концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами.

Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и ускорение их оборачиваемости свидетельствуют о расширении производства и выборе правильной хозяйственной стратегии.

Анализ финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,759 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

Предприятие относится к первой группе инвестиционной привлекательности. По результатам всестороннего финансового анализа различных аспектов деятельности предприятия можно сделать следующий краткий вывод:

- предприятие имеет высокую рентабельность, и оно финансово устойчиво;

- платежеспособность предприятия не вызывает сомнений;

- качество финансового и производственного менеджмента высокое;

- предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Увеличение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый период способствовало росту финансовой устойчивости предприятия.

Снижение рентабельности продаж в сложившейся ситуации свидетельствует о необходимости снижения затрат, в первую очередь, себестоимости продукции.