- инвестиционную (вложения средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения)

- финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т.п.).

В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной доходности:

- рентабельность продукции, работ, услуг,

- рентабельность производственных фондов,

- рентабельность всего имущества (всех активов),

- рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется следующими показателями:

- рентабельностью реализации (оборота, продаж),

- рентабельностью выпущенной продукции,

- рентабельностью отдельных изделий.

Рентабельность реализации (оборота, продаж) определяется отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) (Пр) или чистой прибыли к величине выручки от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов (Вр), выраженным в процентах:

Rпродаж (оборота) = (Пр/Вр) х 100%

Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет хозяйствующий субъект с рубля продаж, выполненных работ, оказанных услуг.

Рентабельность товарного выпуска и отдельных видов продукции (Rтв) определяется отношением прибыли от выпуска продукции или изделия определенного вида (Пв) к себестоимости товарного выпуска продукции (Ств):

Rтв = (Пв/Ств) х 100%

Данный показатель характеризует абсолютную сумму (в копейках) или уровень (в процентах) прибыли на один рубль затраченных средств.

Источниками информации для анализа показателей рентабельности продукции, работ, услуг являются форма № 2 бухгалтерской отчетности, учетные регистры хозяйствующего субъекта.

Изменения в уровне рентабельности реализации (оборота) происходят под влиянием изменений в структуре реализованной продукции и изменения рентабельности отдельных видов изделий.

Рентабельность отдельных видов изделий зависит от:

- уровня продажных цен,

- от уровня себестоимости продукции.

Анализ осуществляется в следующей последовательности.

Определяют уровень рентабельности реализации по плану, фактически за отчетный год, за предыдущий год. Затем определяют объект анализа: из фактического уровня рентабельности за отчетный год следует вычесть плановый уровень рентабельности за отчетный год.

Для оценки динамики уровней рентабельности товарного выпуска отдельных видов продукции необходимо по видам продукции фактические показатели отчетного года сопоставить с фактическими показателями за ряд предшествующих лет, что позволит определить тенденцию рентабельности изделий, а следовательно, и фазу жизненного цикла продукции.

Анализ рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции.

Существует система показателей рентабельности:

1. Рентабельность имущества (активов) предприятия

= чистая прибыль х 100

средняя величина активов

2. Рентабельность внеоборотных активов

= чистая прибыль _ х 100

средняя величина внеоборотных активов

3. Рентабельность оборотных активов

= чистая прибыль х 100

средняя величина оборотных активов

4. Рентабельность инвестиций

= прибыль до уплаты налогов х 100

валюта баланса - величина краткосрочных обязательств

5. Рентабельность собственного капитала

= чистая прибыль _ х 100

величина собственного капитала

6. Рентабельность заемных средств

= плата за пользование кредитами х 100

сумма кратко- и долгосрочных кредитов

плата за пользование кредитами включает % за пользование кредитами; расходы по уплате процентов, возникающие у предприятия при расчетах с поставщиками, средства, перечисляемые в бюджет за несвоевременную уплату налогов

7. Рентабельность совокупного использованного капитала

= плата за пользование кредитами + чистая прибыль х 100

средняя величина активов

8. Рентабельность реализованной продукции

= чистая прибыль х 100

выручка от реализации

С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.

Анализ рентабельности продукции

Повышение рентабельности продукции является одним из важнейших условий увеличения прибыли организации.

Основная задача анализа рентабельности продукции состоит в выявлении причин увеличения объема выпуска малорентабельной и убыточной продукции и снижения рентабельности изделий по сравнению с планом. Сопоставление фактической рентабельности отдельных изделий с плановой проводится следующим образом (см. таблицу 3)

Таблица 3:

Из рассмотрения данных, приведенных в таблице 3, можно сделать вывод, что рентабельность по четырем позициям ниже средней по организации. Причем по продукции «Г» по сравнению с планом она уменьшается. Особенно значительные резервы увеличения прибыли имеются в отношении изделия "«Б», так как его удельный вес в общем объеме выпуска продукции в отчетном периоде высок и составляет 37,3%.