Используемый в практике капиталистических фирм показатель стои­мостичистых мобильных средств, равный разности оборотных активов и краткосрочной задолженности, соответствует показателю наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирова­ния запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и за­трат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат ис­точниками их формирования:

излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств

± ФС = СОС – ЗЗ

излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

±ФТ = КФ – ЗЗ

излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

±ФО = ВИ – ЗЗ

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источ­никами их формирования позволяет классифицировать финансовые си­туации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости, которые отражены в таблице:

Таблица

Показатели по типам финансовой устойчивости

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: Ŝ = (1,1,1). Она задается условиями

ЗЗ < СОС + КК ;

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, т.е. Ŝ = (0,1,1):

ЗЗ = СОС + КК ;

3)неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, т.е. Ŝ = (0,0,1).

ЗЗ = СОС + КК + С°,

где С° - источники, ослабляющие финансовую напряженность;

КК - кредиты банков под товарно-материальные ценности с уче­том сумм зачтенных банком при кредитовании.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости произ­водственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), т. е. если выполняются условия

Z1+Z4 ³ КК - [± E S ]

Z2+Z3 < E T

где: Z1 - производственные запасы;

Z2 - незавершенное производство;

Z3 - расходы будущих периодов;

Z4 - готовая продукция;

(КК - [± E S ]) -часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат.

Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финан­сового состояния

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,т.е. Ŝ = (0,0,0).

ЗЗ >СОС + КК.

Устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия.

К этим показателям относятся:

§ коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств;

§ излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат;

§ запас устойчиво­сти финансового состояния (в днях);

§ излишек (или недостаток) средств нa 1 тыс. руб. запасов.

Анализа показателей финансового положения предприятия, представлена на рисунке 3.

В настоящее время многие предприятия находятся в кризисном состоянии, то есть запасы и затраты превышают источники их формирования.

Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задол­женности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д. Чтобы снять финансовое напряжение предприятиям необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершен­ное производство, готовая продукция и товары. Это уже задачи внутрен­него финансового анализа.