К фьючерсным стратегиям относится и так называемая торговля базисом. Она предполагает покупку (продажу) фьючерсного контракта с одновременной продажей (покупкой) базисного актива. Инвестор покупает базис, если он приобретает фьючерсный контракт и продает базисный актив. Продажа базиса предусматривает противоположные действия. В первом случае инвестор надеется на рост величины базиса, во втором - на ее сужение. Инвестор будет использовать отмеченные стратегии, когда величина спрэда или базиса не равна цене доставки.

Следующая стратегия объединяет одновременно три контракта и называется спрэд бабочка. Она включает в себя спрэд быка и спрэд медведя, у которых средний фьючерсный контракт является общим. Инвестор сформирует данную стратегию, когда между средним и крайними контрактами не соблюдается требуемая величина спрэда, однако не ясно, в какую сторону изменятся фьючерсные цены.

Межтоварный спрэд состоит в заключении фьючерсных контрактов на разные, но взаимосвязанные товары с целью получить прибыль от изменений в соотношении цен контрактов. В качестве примера рассмотрим контракты на пшеницу и кукурузу. Как показано на рис.7, в момент заключения контрактов разница между фьючерсными ценами на данные товары существенна, однако по мере приближения даты поставки она уменьшается, поскольку эти цены взаимосвязаны. Если инвестор считает, что разница в ценах довольно большая и в будущем должна уменьшиться, причем наблюдается ситуация контанго, то он продаст спрэд, т. е. продаст контракт с более высокой фьючерсной ценой, купит контракт с более низкой ценой и получит прибыль в размере:

(Р2—Р1)—(Р’2—P’1),

					Рис.7. Межтоварный спрэд.

К межтоварному спрэду можно отнести спрэд между контрактом на исходный товар и производимый из него продукт, например, соя—бобы и соевое масло. Инвестор также может сформировать спрэд на один и тот же актив для одного и того же месяца, но для разных бирж.