Размер комиссии за обязательство обычно колеблется от 3/4 % годовых до 1/18 ежемесячных и она ежемесячно уплачивается авансом. Однако по обязательствам сроков менее одного месяца такая комиссия может просто прибавляться к учетной ставке в момент фактического форфетирования векселей.

Обязательства банка -форфейтора обычно подтверждаются его письмом, в котором излагаются все подробности форфетируемой сделки, включая формы подлежащих учету платежных обязательств, а также согласованные условия операции и тариф комиссионного вознаграждения. Это обязательство распространяется и на поставщика, который представляет в должном состоянии соответствующие векселя банку -форфейтору после их получения от эмитента (т.е. лица, их выставляющего) или акцептанта.

ШТРАФНАЯ КОМИССИЯ

Иногда в условия обязательства включаются и оговорки о штрафах, в соответствии с которыми, в случае непредставления векселей поставщиком, штрафная комиссия становится срочной к уплате и фактически взимается. Размер такой штрафной комиссии, естественно, практически совпадает с уже обсуждавшейся выше комиссией за обязательство и в основном представляет собой покрытие возможных расходов, которые в этом случае может понести банк- форфейтор .

1.3 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯСИСТЕМЫ ФОРФЕЙТНОГО УПРАВЛЕНИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНКА

Под операцией форфетирования обычно принято называть приобретение без права обратного требования к продавцу (поставщику товара) платежных обязательств, преимущественно в форме простых векселей, вытекающих из конкретных торговых сделок.

В операциях форфетирования участвуют три стороны :

1. Банк - форфейтор- специализированное кредитно- финансовое учреждение, покупающее платежные обязательства или счета - фактуры у своих клиентов;

2. Клиент (поставщик товара, кредитор) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с банком- форфейтором;

3. Предприятие (заемщик) - фирма -покупатель товара.

Взаимоотношения между этими сторонами представлены следующим образом:

_Вексельная сумма последовательными платежами

! товар цена товара !

покупатель продавец банк- форфейтор

товара портфель товара портфель

векселей векселей

Рис. 1.1 Схема участников операции по форфетированию задолженности

При учете портфеля векселей либо, приобретающее платежные обязательства (банк форфейтор),безусловно отказывается от своего законного права предъявлять обратные требования к любому из предшествующих владельцев служащей предметом сделки задолженности, что достигается включением в индоссамент (т.е. передаточную надпись на векселе) оговорки типа «без оборота на меня», «без права обратного требования». Продавцом форфетируемых простых векселей обычно выступает поставщик товара, принявший указанные платежные обязательства в полную или частичную оплату стоимости поставленных им товаров и стремящийся переуступить все риски и ответственность за инкассацию (оплату) имеющейся задолженности финансовому посреднику (банку -форфейтору) на условиях немедленной оплаты. Таким образом, происходит мобилизация поставщиком товара своих ресурсов, временно отвлеченных на предоставление покупателю рассрочки платежа.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, т.е. получения денег по неоплаченным требованиям и счетам- фактурам, особенно привлекательна для мелких и средних предприятий, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средств и не до получения прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболее остро. Полезность форфетирования для предприятий в первичный период их создания и начала производительной деятельности трудно переоценить.

Кредиторская задолженность покупателей товаров чаще всего облекается в форму простых векселей, хотя теоретически предметом форфетирования может служить по существу любая форма задолженности. В основе операции форфетирования могут лежать также счета дебиторов и рассрочки платежей, являющихся следствием использования аккредитивной формы расчетов, однако такие случаи встречаются значительно реже. Преобладание в форфетировании простых векселей обусловлено их давним использованием в качестве средства кредитования торговых операций, а также присущей им простотой оформления. На самом деле выбор конкретного инструмента кредита, который будет использован в каждом отдельном случае, предопределяется рядом соображений юридического и экономического порядка, к которым вряд ли применимы какие бы то ни было общие закономерности.

В тех случаях, когда покупатель товара не является первоклассным должником с безупречной финансовой репутацией, любая задолженность, служащая предметом форфетирования, должна сопровождаться дополнительным обеспечением в форме аваля или безусловной банковской гарантии, приемлемым для банка - форейтора. Важность указанного соображения обусловлена тем, что эти операции базируются на принципе безрегрессности ( т.е. отказе от права обратного требования). В подобных условиях форфейтор вынужден полагаться на такую банковскую гарантию как на единственное обеспечение по предоставляемые им кредитам.

Кредиты в форфетировании по самой своей природе являются операциями долгосрочными . На практике это означает, что сроки кредитуемой задолженности могут варьироваться в пределах от одного до семи лет, однако, конкретные лимиты для каждого отдельно взятого случая будут определяться самим банком- форфейтором исходя из текущей конъюнктуры рынка и его собственной оценки тех рисков, с которыми сопряжены соответствующие сделки.

Приобретение предлагаемых к форфетированию долговых или платежных обязательств производится путем их учета, т.е. посредством авансового взимания процентов за весь срок пользования кредитом, по заранее установленной фиксированной учетной ставке. В результате сделки поставщик товара немедленно получает денежные средства и несет ответственность лишь за удовлетворительное выполнение своих обязательств по поставке товаров, а все остальные риски автоматически принимает на себя банк -форфейтор. Именно последнее соображение наряду с фиксированным характером учетных ставок и делает форфетирование весьма привлекательным для поставщиков товаров (особенно, если речь идет о поставках машин и оборудования), хотя иногда и несколько дорогостоящим с точки зрения краткосрочной перспективы (в том случае, когда поставщик получает сумму меньшую, чем была оговорена в контракте).

Когда целесообразно прибегать к форфетированию?

Форфетирование, равно как и учет векселей, имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег больше, чем от их получения в свой срок. Это обычно бывает при следующих обстоятельствах :

- Предприятие имеет возможность применения средств с рентабельностью, превышающей ставку учетного процента и /или стоимость (в процентах) форфейтинговых услуг (комиссию и плату за предоставленные в кредит средства). Такое сравнение необходимо проводить с учетом временной стоимости денег, и лишь при многократном, совершенно очевидном превосходстве рентабельности потенциального использования средств, а также когда речь идет о чрезвычайно коротких периодах, можно не обращаться к дополнительным расчетам.