3.3. Векселя, номинированные в иностранной валюте

Статья 41 Положения о переводном и простом векселе разрешает выписывать векселя в иностранной валюте. Если хождение этой иностранной валюты запрещено в месте платежа, то сумма векселя может быть уплачена в местной валюте. Для перерасчета иностранной валюты в местную используется курс на день наступления срока пла–тежа. Если должник прострочил платеж, то векселедержатель может по своему усмотрению потребовать, чтобы сумма векселя была выплачена в местной валюте по курсу либо на день наступления срока платежа, либо на день платежа. В соответствии с ч.3 ст. 41 Положения о переводном и простом векселе указанные правила не применяются в случае, когда векселедатель обусловил, что платеж должен быть совер–шен в определенной в векселе валюте (оговорка эффективного платежа в иностранной валюте). Векселя могут выписываться с указанной ого–воркой только при условии соблюдения требований валютного зако–нодательства.

В соответствии со ст.31 Закона РФ от 09 октября 1992 года № 3615–1 «О валютном регулировании и валютном контроле» ценные бумаги в иностранной валюте — платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, относятся к валютным ценностям.[52] Операции, связанные с переходом права соб–ственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте, относятся к валютным операциям. Валютные операции делятся на текущие валют–ные операции и валютные операции, связанные с движением капитала. К числу валютных операций, связанных с движением капитала, отно–сится приобретение ценных бумаг. Следовательно, продажу одним резидентом другому резиденту валютного векселя можно квалифи–цировать как операцию, связанную с движением капитала. Во избежа–ние вопросов со стороны органов валютного контроля, передачу валютных векселей от первого векселедержателя последующим целе–сообразно оформлять через уполномоченные банки.

Любое лицо, обладающее вексельной дееспособностью, вправе вы–писывать векселя в иностранной валюте. Такой вексель может пере–даваться без ограничений. По общим правилам гражданского законодательства допускается выражать денежное обязательство в иностранной валюте, при этом необходимо указывать, что последнее будет исполнено в рублях (ст.317 ГК РФ). Если в векселе вексельная сумма выражена в иностранной валюте, то в силу ст.41 Положения о переводном и простом векселе предполагается, что платеж будет совершен в рублях (так как расчеты в иностранной валюте запрещены).

Если же такой вексель содержит оговорку эффективного платежа, то предполагается, что платеж может быть совершен только в ука–занной валюте. Подобные векселя обращаются только с соблюдением требований валютного законодательства.

В данном вопросе показательна арбитражная практика. Так, арбитражный суд рассматривал спор о взыскании суммы по простому векселю, выписанному в иностранной валюте. Векселедатель в качестве средства защиты подал встречный иск о признании сделки по выдаче векселя недействительной. И хотя требования векселе–держателя первоначально были удовлетворены, апелляционная инстанция решение суда первой инстанции отменила и в иске отказала. Решение было основано на тексте п.4 «б» ст.1 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», согласно которому ценные бумаги, в том числе векселя, выраженные в иностранной валюте, относятся к валютным ценностям, а выдача векселя в иност–ранной валюте является валютной операцией, на совершение которой требуется специальная лицензия. Такой лицензии у сторон не имелось, поэтому сделка по выдаче векселя недействительна в силу ее ничтож–ности.

С данным мнением не согласился Президиум ВАС РФ. Оговорка эффективного платежа в иностранной валюте в спорном векселе отсутствовала, поэтому в Постановлении Президиума ВАС РФ от 28 октября 1997 года №4518/97 на основании ст.41 Положения о переводном и простом векселе, ст.317 ГК РФ был сделан вывод, что стороны не нарушили законодательство о валютном регулировании. Само требование векселедержателя является правомерным.

3.4. Возможность вексельного покрытия

Одна из малоисследованных сторон вексельного обращения — проблема существования специального обеспечения, покрытия задолженности, оформленной векселем. Покрытие часто именуют словом «провизо».

Для примера, акция акционерного общества заключает в себе право требования акционера к эмитенту о выплате ему части прибыли общества в виде дивиденда пропорционально количеству принадлежащих акций, о выдаче части имущества общества, оставшегося после его ликвидации и погашения требований сторонних кредиторов.

Облигационер рассчитывает на возврат денежной суммы, уплаченной им ранее за облигацию – государственную либо корпоративную, плюс премию в виде процентов за то, что эмитент пользовался его денежными средствами.

Векселедержатель и чекодержатель вправе рассчитывать на получение денежной суммы, означенной в тексте данного документа.

Ценность ценной бумаги во многом определяют те имущественные блага, которыми она обеспечена. Речь идет о материальных ценностях, наличие которых у эмитента или обязанного по бумаге лица гарантирует ее держателю получение дохода или возмещение стоимости. Причем наличие имущественного покрытия номинальной стоимости ценной бумаги может быть как реальным, так и формальным. И в том и в другом случае ценная бумага считается обеспеченной, что, в свою очередь, положительно сказывается на ее привлекательности для инвесторов.

Уставный капитал акционерного общества состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами (ст.99 ГК РФ). Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он не может быть менее размера, предусмотренного ст.26 ФЗ «Об акционерных обществах».[53] таким образом, выпущенная акция хотя бы формально должна быть обеспечена определенным имуществом.

Гарантирование выплат по облигациям осуществляется двумя способами: наличием реального имущества эмитента или обязательствами третьих лиц. Акционерное общество вправе выпускать облигации на сумму, не превышающую размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами, после полной оплаты уставного капитала (п.2 ст.102 ГК РФ).

Чек оплачивается за счет средств чекодателя (ст.879 ГК РФ). Провизо чека составляют денежные средства, находящиеся на счете чекодателя. С целью увеличения гарантийной функции покрытия указанные средства могут быть депонированы, то есть обособлены от иных денежных средств чекодателя, на специальном счете.

Векселедержатель, принимая вексель, желает, чтобы платеж по векселю состоялся в срок и в полном объеме. Основной гарантией исполнения вексельного обязательства для первого векселедержателя переводного векселя служит наличие акцепта трассата – будущего плательщика по векселю. Во многих случаях для повышения оборотоспособности переводных векселей и привлечения к ним интереса со стороны других хозяйствующих субъектов трасанты самостоятельно акцептуют векселя перед тем, как выдать их первым держателям.