Содержание

Инвестиционная политика банков на РЦБ

Виды ценных бумаг в РФ

Фондовые (биржевые) индексы

Возникновение и развитие РЦБ

Национальные особенности первичного рынка ценных бумаг развитых стран

Виды сделок на ФБ

Производные ЦБ

Международный РЦБ

Внебиржевой (Уличный) рынок

Классические ценные бумаги

Первичный рынок

Структура рынка ценных бумаг

Облигации

Отличие уличного рынка от первичного и биржевого РЦБ

Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

Брокерские компании

Государственное регулирование рынка ценных бумаг в РФ

Акции

Биржевые сделки с ЦБ

Международные ЦБ

Государственное регулирование и самоуправление РЦБ в развитых странах

Правовая основа РЦБ в 90-е годы

РЦБ как дополнительный источник финансирования экономики

Облигации, сущность, виды, особенности

Развитие рынка ценных бумаг до 1917 г.

РЦБ в социалистической России

Особенности развития РЦБ в РФ в 90-е годы

Эмитенты ценных бумаг и их характеристика

Система взаимодействия брокера и фондовой биржи

Инвестиционная политика специальных небанковских кредитно-финансовых учреждений на РЦБ

Расчеты и характеристика стоимостных показателей акций

Состояние рынка ЦБ РФ после дефолта

Организация контроля над деятельностью фондовой биржи

Инвестиционная политика банков на РЦБ

Инвестиционной деятельности банков - вложения в чужие ценные бумаги, срок погашения которых превышает 1 год. Покупая чужие ценные бумаги банки предполагают:

1. Безопасность вложений,

2. Доходность вложений;

3. Рост вложений;

4. Ликвидность. Безопасность и ликвидность всюду находятся в обратной зависимости от доходности и роста вложения. Для достижения этих характеристик и служит задача проведения инвестиционной политики. Совокупность ценных бумаг - это есть портфель. Подбор ценных бумаг есть цель решения инвестиционной политики. Инвестиционный портфель - это набор принадлежащих банку ценных бумаг, различного количества, цены, качества. Управление портфелем предполагает поддержание баланса по ликвидности и доходности. Главными принципами эффективности инвестиционной деятельности банков является:

1. Наличие опытных специалистов, которые производят составление и управление портфелем;

2. Использование принципа диверсификации, т.е. распределение по многим направлениям: по видам, по срокам погашения, по отраслям экономики, по регионам.3. Поддержание высокой ликвидности вложений, для их быстрого реинвестирования в более выгодные ценные бумаги.4. Необходимо наличие резервов для уменьшения потерь, связанных с рисками вложений:

1. риск - риск полной или частичной потери вложений;

2. риск - инфляционного обесценения;

3. риск, возможно, полной или частичной невыплаты ожидаемого дохода;

4. риск задержки получения доходов;

5. затруднений переоформления прав собственности на ценные бумаги. Политика банка в области работы с ценными бумагами оформляется в виде специального документа, который утверждается руководителем банка. Документ содержит: цели политики банка; структуру портфеля; порядок проведения операций с ценными бумагами. Есть разная стратегия управления портфелями: активная и пассивная. Активная - основывается на тщательном прогнозировании конъюнктуры рынка, и его ситуаций и исходя из этого производится корректировка портфеля. Объекты прогнозирования: курс акций, курс облигаций; доходность ценных бумаг. Пассивная - использует прогнозирование в меньшей степени. Производится подбор ценных - бумаг исходя из их текущей доходности и сроков обращения. Обычно долгосрочные ценные бумаги предназначены для получения дохода, а краткосрочные - определяют ликвидность банков.

Виды ценных бумаг в РФ

Виды

1) Классические - а) долевые - акции, б) долговые - частные облигации + гос. облигации

2) Производные - опционы, фьючерсы, варранты, складские расписки

3) Фин. инструменты - вексель, чек, депозитный и сбер. сертификат

Статья 143 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ) относит к ценным бумагам следующие документы:

государственная облигация;

облигация;

чек;

вексель;

депозитный и сберегательный сертификаты;

коносамент;

акция;

банковская сберегательная книжка на предъявителя;

приватизированные ценные бумаги;

другие документы, которые законами о ЦБ или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Статья 815. Вексель

В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе.

Статья 816. Облигация

В случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Фондовые (биржевые) индексы

Биржевые индексы являются обобщающим показателем динамики курсов ценных бумаг. Это средневзвешенная цена курсов акций определенного количества компаний, действующих в различных сферах национальной экономики.

Для подсчета индексов обычно выбираются наиболее крупные компании, деятельность которых связана с положением экономики в стране.

Если индекс резко падает - экономика движется к упадку и наоборот.

Индексы в каждой стране рассчитываются по-разному.

Методы расчета индексов.

Среднее арифметическое. Наиболее часто используемый метод. Среднее геометрическое Средняя арифметическая взвешенная - наиболее точный метод.

История фондовых индексов началась с конца 19 века. Первый индекс был разработан в США в 1884 году и его начал рассчитывать Чарльз Доу. Он рассчитывал этот индекс как среднеарифметическую курсов по 11 компаниям. С 1928 года этот индекс стал рассчитываться по 30 компаниям и получил название Доу-Джонса. Методика расчета осталась прежней.

В настоящее время рассчитывается 4 индекса Доу-Джонса:

1) Промышленный индекс - 30 промышленных компаний.

2) Транспортный индекс - 20 транспортных компаний.

3) Коммунальный индекс. На основе курсов акций 15 компаний, занимающихся электро- и газоснабжением.

4) Составляющий индекс Доу-Джонса (индекс шестидесяти пяти).

В США рассчитывается большое количество индексов. Ведущие:

Индекс "Стандарт энд пурс" 100

Индекс "Стандарт энд пурс" 500