Операции с ценными бумагами
Рефераты >> Банковское дело >> Операции с ценными бумагами

Инвестиционная компания (или компании) по соглашению с эми­тентом может участвовать в организации выпуска ценных бумаг на разных условиях:

- выкупить за свой счет весь выпуск ценных бумаг по фиксированной цене с целью их дальнейшей перепродажи;

- выкупить за свой счет часть выпуска ценных бумаг, недоразмещенную среди сторонних инвесторов в течение оговоренного срока;

- принять на себя обязательства прилагать все усилия по продаже ценных бумаг сторонним инвесторам, получая за это комиссионное вознаграждение.

В синдикат компании могут входить на разных условиях. Компания, осуществляющая общее руководство организацией и распространением выпуска, является руководителем синдиката или руководящим менеджером.

Если компания за свой счет выкупает весь выпуск или его часть, то она выступает в роли поручителя-гаранта, называемого также андеррайтером. Если компания не вкладывает свой капитал, то она вы ступает в роли финансового брокера.

Каждый участник синдиката получает определенную долю прибыли в определенной в зависимости от степени участия.

Не позднее 30 дней после завершения размещения ценных бумаг эмитент обязан представить отчет об итогах выпуска ценных бумаг в регистрирующий орган.

Отчет должен содержать следующую инфор­мацию:

- даты начала и окончания размещения ценных бумаг;

- фактическую цену размещения ценных бумаг;

- количество размещенных ценных бумаг;

- общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги.

В отчете об итогах выпуска для акций дополнительно указывается список владельцев, владеющих пакетом акций, размер которого устанавливается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Если размещение ценных бумаг осуществлялось путем подписки, в регистрирующий орган дополнительно представляются: документы, подтверждающие раскрытие эмитентом информации на каждом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг в соответствии с нормативными правовыми актами, а также ряд других сведений.

Регистрирующий орган рассматривает отчет об итогах выпуска цен­ных бумаг в двухнедельный срок и при отсутствии связанных с вы­пуском ценных бумаг нарушений регистрирует его.

Выпуск ценных бумаг может быть приостановлен или признан не состоявшимся при обнаружении регистрирующим органом нарушений требований законодательства о ценных бумагах или наличия в документах на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, не достоверной информации.

3.2 Этапы проведения операций с ценными бумагами в ОАО КБ «Сибконтакт»

Порядок выпуска эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций, опционом эмитента) на территории Российской Федерации определяется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (с последующими изменениями), а также Постановлением ФКЦБ от 18 июня 2003 г. № 03-30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг». В соответствии с этими документами процедура эмиссии ценных бумаг в Курганском филиале ОАО КБ «Сибконтакт» включает следующие этапы:

1-й этап: принятие эмитентом решения о размещении ценных бумаг;

2-й этап: утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

3-й этап: государственная регистрация выпуска ценных бумаг;

4-й этап: размещение ценных бумаг;

5-й этап: государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

Виды операций с ценными бумагами и техника их исполнения в Курганском филиале ОАО КБ «Сибконтакт» соответствуют требованиям основных законодательных и инструктивных документов (Таблица 9).

Таблица 9 - Операции с ценными бумагами и краткая характеристика

техники их исполнения на примере ОАО КБ «Сибконтакт»

№

п/п

Виды операций

Краткая характеристика их техники. видов услуг, к ним относящихся, и другие комментарии

А

1

1

2

3

4

Осуществление инвестиций в ценные бумаги на основе покупки по поручению, от имени и за счет средств владельца портфеля (на основе договора комиссии или договора поручения).

Продажа по поручению (на основе договора комиссии или договора поручения).

Осуществление инвестиций в ценные бумаги за собственный счет.

Продажа собственных ценных бумаг

На примере продажи

1) получение инструкции от клиента,

2) передача распоряжения финансовому брокеру,

3) получение подтверждения от брокера о проведении операции,

4) сверка сделки (самим участником или через депозитарий),

5) изъятие при продаже сертификата ценной бумаги из хранилища и надписание его (или соответствующее инструктирование депозитария),

6) физическая или в безналичной форме поставка ценной бумаги (хранилище участника или депозитарий),

7) денежные расчеты (чек, платежное поручение).

Продолжение таблицы 9

5  

А

1

Информационное, методическое, правое, аналитическое и консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами (регистрации их выпуска, организации допуска на фондовую биржу и т.п.)

Анализ рынка ценных бумаг (анализ возможности совершения конкретных сделок, изучение и прогнозирование конъюнктуры, консультирование по

применению законодательства, организация и сопровождение допуска ценных бумаг на биржу, разработка методической, нормативной документации по операциям с ценными бумагами, соответствующих правил процедур деятельности, профессиональное обучение, разработка общей портфельной стратегии, текущее планирование и контроль по управлению портфелем ценных бумаг, налоговое планирование, оценка ценных бумаг, разработка и реализация отдельных стратегий (например, дивидендная политика, создание "рабочей" собственности, программ быстрого расширения капитала и т.д.). Анализ и оценка состояния портфеля с позиций достижения его целей, уровня рисков и ликвидности.

6

Посредничество в организации выпуска и первичном размещении ценных бумаг

Разработка документации и условий выпуска, предварительная оценка бумаг; осуществление рекламы, сопровождение регистрации выпусков в государственном органе по регулированию рынка ценных бумаг, подбор инвесторов, первичное распространение по поручению, гарантирование приобретения ценных бумаг в объеме полного или частичного их выпуска, создание группы покупки (эмиссионного синдиката) и группы


Страница: