Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отрас­левым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влия­ние на уровень несистемного портфельного риска, являются наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.

Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

Риск падения общерыночных цен

Риск падения общерыночных цен — это риск недополучаемого дохо­да по каким-либо финансовым активам. Чаще всего он связан с паде­нием цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновре­менно.

В странах с развитой рыночной экономикой существуют фирмы- наблюдатели (например, "Стандарт энд Пуэрс"), которые постоянно анализируют уровень портфельного риска различных ценных бумаг.

Можно определенно ут­верждать, что акции частных фирм и акционерных предприятий более рисковые, чем государственные облигации. Государ­ство теоретически и практически не может разориться, потому что доход по его долговым обязательствам гарантируется всем достоянием страны. В то же время негосударственные, акционерные и венчурные предприятия более мобильны, эффективны, хотя уровень банкротства у них выше.

Риск инфляции — это риск, который определяется жизненным циклом отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие отрасли следующие:

а) переориентация экономики, что связано с общей экономической нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, ростом цен на ресурсы, с другой;

б) истощение каких-либо ресурсов;

в) изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;

г) общеисторическое развитие цивилизации.

Кредитный риск

Кредитный риск, или риск невозврата долга, в одинаковой степени относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть промьшленным (связанным с вероятностью спада производства и/или спрос на продукцию определенной отрасли); риск урегулирования и пocтавок обусловлен невыполнением по каким-то причинам договоры отношений; риск, который связан с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных обстоятельств. Степень кредитного риска банков зависит от таких факторов:

· степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике т.е. имеющей эластичный спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации клиентов банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно подверженных конъюнктурным изменениям;

· если удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные специфические трудности;

· концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, не традиционных сферах;

· внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

· удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

· введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого периода (тогда банк чаще подвергается наличию отрицательного или нулевого, потенциального спроса);

· принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию.

По результатам статистического анализа можно сделать вывод что частные и акционерные предприятия более гибки и эффективны, чем государственные, но разоряются чаще. То же самое можно сказать о крупных и мелких производителях. Совместные предприятия подвержены чаще всего внешним и/или политическим рискам. Акционерные предприятия должны особое внимание уделять всем видам портфельных рисков.

Риск кредитования заемщиков зависит от вида предоставляемого кредита. В зависимости от сроков предоставления кредиты бывают кратко-, средне- и долгосрочные; от видов обеспечения — обеспе­ченные и необеспеченные, которые в свою очередь могут быть пер­сональными и банковскими; от специфики кредиторов —банков­ские, государственные, коммерческие (фирменные), кредиты страхо­вых компаний и частных лиц, консорциональные (синдицированные), которые структурируются на клубные (где число кредиторов ограни­чено) и открытые (участие в нем. может принять любой банк или предприятие); от видов дебиторов — сельскохозяйственные, про­мышленные, коммунальные, персональные; от направления использо­вания — потребительские, промышленные, на формирование обо­ротных средств, инвестиционные, сезонные, на устранение времен­ных финансовых трудностей, промежуточные, на операции с ценны­ми бумагами, импортные и экспортные; по размеру — мелкие, сред­ние, крупные; по способу предоставления — вексельные, при помо­щи открытых счетов, сезонные, консигнации.

Транспортный риск

Особый интерес представляют так называемые транспортные риски. Их классификация впервые была приведена Международной торго­вой палатой в Париже (1919 г.) и унифицирована в 1936 г., когда бы­ли обнародованы первые правила ИНКОТЕРМС. После последних коррекций (1990 г.) различные транспортные риски классифицируют­ся по степени и по ответственности в четырех группах E, F, С и D.

Группа Е включает одну ситуацию — когда поставщик (продавец) держит товар на своих собственных складах (Ex Works). Риски прини­мают на себя поставщик и его банк до момента принятия товара по­купателем. Риск транспортировки от помещений продавца до конеч­ного пункта уже принимается покупателем и его банком.

Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответст­венности и рисков:

a) FCA (Free Carrier /named place), это означает, что риск и ответ­ственность продавца (и его банка) переносятся на покупателя (посредника) в момент передачи товара в условленном месте;

6) FAS (Free Along Side Ship / named port of deshuation), это оз­начает, что ответственность и риск за товар переходят от по­ставщика (и его банка) к покупателю в определенном договором порту;

в) FOB (Free On Board ./ named of Shipment) означает, что прода­вец и его банк

снимают с себя ответственность после выгрузки товара с борта корабля.

Группа С включает ситуации, когда экспортер, продавец, его банк заключают с покупателем договор на транспортировку, но не прини­мают на себя никакого риска. Они включают следующие конкретные ситуации:

a) CFR (Cost and Freight ./ named port of deshuation). Продавец и его банк оплачивают стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за целостность и сохран­ность товара и дополнительные затраты берут на себя покупатель и его банк. Перенос рисков и ответственности происходит в мо­мент загрузки корабля;

6) CIF (Cost, Insurance, Freight ./ named port of deshuation) означа­ет, что, кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец и его банк должны обеспечить и оплатить страховку рисков во время транспортировки;

в) CPT (Carriage Paid То / named place of deshuation), т.е. прода­вец и покупатель (и их банки) делят между собой риски и ответст­венность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточ­ный пункт транспортировки) риски полностью переходят от про­давца и его банка к покупателю и его банку;