По данным таблицы 2.3 в структуре источников образования имущества предприятия за анализируемый период также произошли изменения. В 2008г. в общей величине источников образования имущества доля заемного капитала увеличилась на 10,05%, а доля собственного капитала соответственно уменьшилась. При этом необходимо отметить, что и 2007г., и в 2008г., преобладающую часть источников образования имущества составляет заемный капитал, доля которого в 2007г. – 86,68 %, а в 2008г. – 96,73%., в свою очередь доля собственного капитала в 2007г. – 13,32%, а в 2008г. – всего лишь 3,27%. Данные соотношения собственного и заемного капиталов свидетельствуют о глубоком чистом заимствовании. За счет заемных средств за период 2007-2008гг. сформированы не только абсолютно все оборотные средства, но также и определенная часть внеоборотных активов. Эти виды активов не являются ликвидными, они участвуют в обороте особым образом, перенося свою стоимость на продукцию постепенно, частями (износ). Если неликвидные активы участвуют в покрытии обязательств, что и происходит при глубоком чистом заимствовании, как и на анализируемом предприятии, деятельность предприятия находится под угрозой прекращения, а предприятие – под угрозой банкротства. Неликвидные активы трудно реализовать, что вытекает из их определения. Если они все-таки будут реализованы, то предприятие не сможет работать по-прежнему, обеспечивать необходимый объем товарооборота. ТД «Агат» в 2008г. реализовало часть неликвидных активов, а именно транспортные средства на сумму 170 тыс. руб., тем не менее в этом же году было приобретено основных средств на сумму 908 тыс. руб. Необходимо заметить, что реализация неликвидных активов знаменует вхождение в финансовый и экономический кризис.

Таким образом, за период 2007-2008гг. на предприятии ТД «Агат» соотношение собственных и заемных средств является весьма опасным, особенно при тенденции уменьшения собственного капитала, т.к. увеличивается финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, предприятие теряет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, снижается его надежность как хозяйственного партнера, вероятность наступления финансового и экономического кризиса увеличивается. Достаточно кредиторам решительно потребовать удовлетворения своих претензий – и кризис наступит.

К одним из основных задач анализа состава и структуры собственного капитала предприятия относят анализ динамики величины собственного капитала и анализ структуры собственного капитала.

Добавочный капитал предприятий может быть образован в результате переоценки объектов основных средств в сторону увеличения их стоимости, т.е. дооценки. В акционерных обществах добавочный капитал может содержать сумму эмиссионного дохода, который получило предприятие при размещении своих акций по цене, выше их номинальной стоимости. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели.

Предприятия могут образовывать и резервный капитал путем отчислений от чистой прибыли. Суммы резервного капитала формируются по двум направлениям: отчисления в резервы, которые создаются по действующему законодательству, например, в акционерных обществах, и отчисления и резервы, предусмотренные самим предприятием в учредительных документах. Эти средства идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их погашения.

Основным источником собственного капитала предприятия является нераспределенная прибыль – чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества предприятия и пополнение его оборотных средств в виде денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту.

Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли предприятия и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Иначе говоря, это нераспределенная прибыль, имеющая строго целевое назначение [4,С.192]

Анализ динамики собственного капитала по составу и анализ состава и структуры собственного капитала ТД «Агат» представлены соответственно в таблицах 2.4 - 2.5.

Таблица 2.4 Анализ динамики собственного капитала по составу ТД «Агат» за период 2007-2008гг., тыс. руб

По данным таблицы 2.4. за анализируемый период собственный капитал ТД «Агат» уменьшился на 838 тыс. руб. и составил 376 тыс. руб., или на целых 69%., что, безусловно, является отрицательной тенденцией, к тому же, если учесть, что по проведенному выше анализу источников образования имущества доля собственного капитала по сравнению заемным очень мала и имела тенденцию к снижению.

В структуре собственного капитала произошли определенные изменения. Так, уставный капитал ТД «Агат» увеличился на 490 тыс. руб. и составил 612 тыс. руб., что почти в 5 раз больше по сравнению с 2007г. Данное увеличение уставного капитала в 2008г. произошло по решению общего собрания акционеров ТД «Агат» путем увеличения номинальной стоимости ранее выпущенных 12244 обыкновенных акций с 10 руб. до 50 руб. каждая, т.е. в 5 раз. Предприятию было необходимо увеличить уставный капитал, чтобы получить лицензию на продажу алкогольной продукции. Основным требованием для получения лицензии в связи с изменением законодательства в 2008г. стала величина уставного капитала предприятия на уровне не менее 300 тыс. руб., а величина уставного капитала ТД «Агат» на начало 2008г. составляла 122 тыс. руб., что меньше требуемой величины 300 тыс. руб.