Показатель собственные оборотные средства является абсолютным, на основании которого рассчитываются такие финансовые коэффициенты, как коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Данный показатель необходим для того, чтобы определить, сколько собственного капитала используется в обороте.

Используя формулу (2.1), найдем величину собственных оборотных средств в 2007-2008гг. и приведем результаты расчетов влияния факторов на их величину балансовым методом в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Анализ собственных оборотных средств ТД «Агат» за период 2007-2008гг., тыс. руб

По данным таблицы 2.6. собственные оборотные средства ТД «Агат» в 2008г. имели отрицательное значение -2 257 тыс. руб., т.е. на предприятии образовался недостаток собственных оборотных средств, как и в 2007г. (-882 тыс. руб.).

При этом в 2008г. недостаток собственных оборотных средств увеличился на 1375 тыс. руб. На это оказали влияние следующие факторы: во-первых, уменьшение собственного капитала предприятия в 2008г. на 838 тыс. руб. в связи с получением убытка в отчетном году привело к увеличению недостатка собственных оборотных средств на 838 тыс. руб., во-вторых, увеличение внеоборотных активов предприятия в 2008г. на 537 тыс. руб. в связи с приобретением основных средств для новой деятельности торговой единицы привело к увеличению недостатка собственных оборотных средств на 537 тыс. руб.

Таким образом, увеличение недостатка собственных оборотных средств ТД «Агат» за период 2007-2008гг. свидетельствует о том, что текущие активы предприятия и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств, т.е. собственный капитал не задействован в обороте, его величина и доля в источниках образования имущества слишком мала и недостаточна для рентабельной деятельности и финансовой устойчивости ТД «Агат».

Рассчитаем значение коэффициента маневренности собственного капитала ТД «Агат» за период 2007-2008гг., используя формулу (2.2):

Кмск2007 = СОС2007 / СК2007 = - 882 / 1214 = - 0,73,

Кмск2008 = СОС2008 / СК2008 = - 2257 / 376 = - 6,00.

По приведенным расчетам коэффициент маневренности собственного капитала ТД «Агат» за период 2007-2008гг. не соответствовал его нормативному значению (0,5) и имел отрицательные значения: в 2007г. - 0,73, в 2008г. - 6,00, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента. Отрицательные значения коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствуют о том, что собственный капитал не обеспечивает гибкость и мобильность собственных источников средств, т.к. в реальности по приведенному анализу собственных оборотных средств предприятие не обладает собственными оборотными средствами, собственный капитал не задействован в обороте, имущество предприятия формируется за счет заемных источников средств, что представляет большую опасность для финансового состояния ТД «Агат».

Рассчитаем значение коэффициента обеспеченности собственными средствами ТД «Агат» за период 2007-2008гг., используя формулу (2.3):

Косс2007 = СОС2007 / ОА2007 = - 882 / 7017 = - 0,13,

Косс2008 = СОС2008 / ОА2008 = - 2257 / 8878 = - 0,25.

По приведенным расчетам коэффициент обеспеченности собственными средствами ТД «Агат» за период 2007-2008гг. не соответствовал его нормативному значению (≥ 0,1) и имел отрицательные значения: в 2007г. -0,13, в 2008г. -0,25, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о том, что оборотные (текущие) активы ТД «Агат» не обеспечиваются собственными оборотными средствами, т.к. предприятие не располагает собственными оборотными средствами, финансирование текущей деятельности зависит от кредиторов и внешних инвесторов. Так, за период 2007-2008гг. для покрытия всей потребности в оборотных активах ТД «Агат» широко использовало для этих целей заемные средства – кредиторскую задолженность, что привело к дестабилизации работы и оказало отрицательное влияние на количественное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Анализ собственных оборотных средств ТД «Агат» за период 2007-2008гг. показал, что произошло увеличение их недостатка, и это свидетельствует о том, что не только текущие активы предприятия, но и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств, т.е. собственный капитал не задействован в обороте, его величина и доля в источниках образования имущества слишком мала. Для того, чтобы определить долю основных средств и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств используют коэффициент или индекс постоянного актива. Его нормативное значение ≤ 1.

Таблица 2.7 Влияние факторов на изменение коэффициента постоянного капитал ТД «Агат» за период 2007-2008гг

Рассчитаем влияние величины внеоборотных активов и собственного капитала на изменение коэффициента постоянного капитала в 2008г. путем проведения факторного анализа коэффициента методом цепных подстановок, используя формулу (2.4).