ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ОАО «ЭНЕРГИЯ»

3.1 Особенности деятельности ОАО «Энергия»

ОАО «Энергия» специализируется в области поставок энергетического оборудования для нужд энергетики, металлургии, химии, производства строительных материалов, других отраслей промышленности и жилищно-коммунального хозяйства в масштабах Российской Федерации.

В настоящее время ОАО «Энергия» позиционирует себя, как профессиональный поставщик энергетического оборудования. Одновременно с этим, на современном рынке энергетического оборудования появилась потребность в более глубокой проработке поставленных задач по проведению модернизации имеющегося энергооборудования, поставке нового оборудования, с реализацией технологии энергосбережения и увеличения КПД.

Исходя из данного подхода, ОАО «Энергия» осуществляет:

1) проектирование и необходимые согласования новых решений в области энергетического оборудования;

2) производство отдельных видов оборудования для энергетики и любых отраслей промышленности;

3) поставку, монтаж, наладку энергетического оборудования;

4) гарантийное и послегарантийное обслуживание.

ОАО «Энергия» поставляет:

- котельное и котельно-вспомогательное оборудование для энергетики, промышленных предприятий и отраслей ЖКХ;

- тягодутьевые машины для энергетики, всех отраслей промышленности и ЖКХ, а также вентиляционное оборудование;

- редукционно-охладительные установки, охладительные установки, редукционные установки для установки на трубопроводах пара и горячей воды тепловых электростанций, а также на других предприятиях и объектах;

- арматуру энергетическую: высокого, среднего и низкого давления для установки на трубопроводах пара и горячей воды тепловых электростанций, а также на других предприятиях и объектах;

- сосуды, теплообменное и водоподготовительное оборудование для энергетики, промышленных предприятий и ЖКХ;

- теплообменники пластинчатые, используемые на всех промышленных предприятиях и в отраслях ЖКХ.

Все производимое и поставляемое оборудование имеет необходимые сертификаты.

ОАО «Энергия» стремится к постоянному укреплению и расширению деловых связей, а также осуществляет индивидуальный подход к каждому Заказчику.

3.2 Разработка стратегии формирования фондового портфеля

ОАО «Энергия» планирует через 6 мес. приобрести дополнительное оборудование для расширения производства. Для реализации этой цели предприятию необходимы дополнительные средства в размере 800 тыс. руб., которые оно планирует получить благодаря финансовым инвестициям.

На формирование портфеля финансовых инвестиций с целью получения дополнительных средств для развития производства ОАО «Энергия» выделило 6,5 млн. руб.

Срок инвестирования – 6 мес.

Основная цель инвестора – обеспечение темпов роста вложенного капитала.

Предприятие является умеренно-агрессивным инвестором, желающим обеспечить себя доходностью в размере 25% годовых при риске вложений не более 10%.

ОАО «Энергия» предлагается сформировать диверсифицированный фондовый портфель, включающий малую долю государственных ценных бумаг и большую долю ценных бумаг крупных и средних, но надежных эмитентов с длительной рыночной историей. Также в портфель необходимо включить денежные средства для обеспечения среднего уровня ликвидности данного портфеля.

В соответствии с этим предлагается стратегия «Сбалансированный портфель», определяющая структуру портфеля, который включает 60% акций «голубых фишек» и других надежных компаний (они приносят наибольшую доходность), 10% государственных краткосрочных облигаций, которые являются безрисковыми ценными бумагами, 20% корпоративных облигаций надежных и стабильных эмитентов и 10% денежных средств.

3.3 Этапы формирования фондового портфеля

3.3.1 Анализ макроэкономических факторов

Среди макроэкономических факторов, влияющих на развитие российского фондового рынка, выделяются:

1) динамика ВВП;

2) уровень инфляции;

3) изменение курсов валют;

4) изменение мировых цен на нефть;

5) динамика мировых фондовых индексов;

6) объем золотовалютных запасов государства и их изменение;

7) уровень денежной ликвидности на финансовых рынках;

8) динамика и объем иностранных инвестиций в РФ;

9) изменение процентных ставок (ставки ФРС, ставки рефинансирования ЦБ РФ);

10) изменение налогового законодательства;

11) уровень деловой активности;

12) другие.

Проанализируем изменение следующих факторов за период 2003 – 2007 гг. (табл. 3.1).

Таблица 3.1. Динамика макроэкономических показателей